來源：中國基金報
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記者 馮堯
造車新勢力資本化步伐明顯加快，這次輪到李書福旗下的極氪汽車。
2月13日，吉利控股（00175.HK）早間公告披露，向五名投資者發行及配發約1.39億股A系列優先股，融資共計7.5億美元（折合約50.9億元人民幣）。其中在Pre-A輪已經投資的寧德時代（300750）此次再次加碼，可見其對于這家新勢力的看好。
完成此輪融資后，極氪汽車估值已經達到130億美元（約882.3億元人民幣）。據了解，這一估值金額也超越早年登陸美股“蔚小理”IPO前的估值水平。而早在去年年底，吉利方面便公開宣布擬拆分極氪汽車在美國IPO，這家造車新勢力也有望成為今年最早上市的新能源車企。
寧德時代二度參投
極氪汽車宣布了今年新能源汽車行業的首筆重磅級融資。吉利控股公告顯示，極氪汽車2月12日與五名投資者訂立購股協議。據此，五名投資者同意向極氪認購及購買，而極氪同意向五名投資者發行及配發合共1.39億股A系列優先股，總代價為7.5億美元。
需要指出的是，此次參與融資的投資者分別為Mobileye Global Inc．創始人Amnon Shashua、寧德時代、越秀產業基金、通商基金、信安智造基金。極氪方面表示，本次A輪融資完成后，極氪的估值約為130億美元。
這一金額也超越了已經在美上市的“蔚小理”三家造車新勢力IPO前估值。上述三家在美股發行上市之前，最高估值分別約為64億美元、86億美元和88億美元。
從本輪參與融資的機構看來，寧德時代不僅是極氪的長期戰略合作伙伴，更是在本輪追加投資，進一步深化合作。早在2021年8月，寧德時代便參與了極氪汽車的Pre-A輪融資。除了寧德時代之外，本輪參與機構還包括越秀產業基金、通商基金、衢州信安智造基金。極氪方面稱，上述三家將協助極氪整合其豐富的產業資源，助力極氪在產業鏈上下游進一步拓展。
公告表示，緊隨交割后，吉利控股所持極氪的股權將為約54.73%（按已轉換基準計算）及約51.33%（按悉數攤薄及已轉換基準計算）。極氪將仍為吉利控股間接非全資附屬公司，其財務業績繼續并入集團綜合財務報表。
極氪方面表示，此次募得的資金將主要用于極氪產品及技術研發、全球化業務發展和用戶體驗提升。該公司表示，五家投資機構在各自領域擁有豐富產業資源，尤其在智能駕駛、動力電池、創新材料、高端設備制造等方面具有核心競爭力。
或成本輪最快速IPO案例
2021年3月，極氪汽車由吉利汽車、吉利控股集團共同投資成立。而吉利方面對極氪汽車也給予了厚望。
數據顯示，極氪在去年全年共計交付7.19萬輛，并于12月中旬提前完成2022年度7萬輛的銷量目標。據吉利控股集團預期，到2025年，極氪汽車銷量要達到65萬輛，在高端電動汽車市場占有率居全球前三。而且極氪的銷量表現完全由單一車型極氪001撐起來，因此極氪的年度銷量頗有含金量。
在融資方面，極氪汽車在成立當年的8月，便完成了由英特爾資本、寧德時代、嗶哩嗶哩、鴻商集團和博裕投資共計5億美元的Pre-A輪融資。按照當時融資情況計算，極氪汽車當時估值約為90億美元。
到了去年12月，吉利控股公開宣布，極氪已于2022年12月7日按保密基準向美國證監會遞交可能進行首次公開發售的注冊聲明草擬本。建議分拆內容目前擬包括兩項，即于美國發售極氪股份，和以實物方式向股東分派美國存托股票。
此前有消息稱，極氪汽車尋求在美國募資逾10億美元，估值超過100億美元，高于2021年首次對外募資時的90億美元估值。不過，按照此次A輪融資估值來看，這一金額已經遠超之前預期。而這家造車新勢力成立僅僅不足兩年。
市場普遍猜測，極氪汽車最快或將于今年二季度掛牌上市，因此也被認為本輪最有可能率先實現上市的車企。
連年虧損推進融資加速
近期，造車新勢力資本化步伐加快趨勢明顯。在本月初，哪吒汽車身后的合眾汽車完成了股份制變更，被市場理解為加速沖刺IPO。而廣汽集團旗下的埃安此前也明確喊出2023年IPO。
這些造車新勢力均有著共同特征，即處于連年虧損狀態。即便是銷量攀升、毛利率轉正的“蔚小理”在持續的研發投入和市場布局下仍未實現盈利。廣汽集團董事長曾慶洪曾直言，“除特斯拉的新能源整車廠都是虧損的，都沒有錢賺，這是共識?！?/p>
僅2021年，估值已超千億的埃安虧損就高達13.89億元，虧損幅度同比擴大101.95%。埃安在2019年-2021年，分別虧損6.21億元、6.88億元、13.89億元，三年累計虧損26.98億元。而哪吒汽車2020年凈虧損也達到13.21億元，在2021年其凈虧損更是擴大為29.08億元。
極氪汽車也難逃這一命運。根據吉利方便此前公布的財報數據，2021年極氪營收為28.68億元，同期凈虧損達10.1億元；2022年上半年，極氪營收88.28億元，期內凈虧損為7.59億元。自品牌成立以來，極氪累計凈虧損近18億元。
而這家造車新勢力去年上半年整車毛利率在5%左右。而理想汽車、小鵬汽車、蔚來汽車同期毛利率分別為22.09%、11.55%、13.8%。
編輯：小茉
