11 月 2 日，剛剛定價(jià)即將在國(guó)內(nèi) A 股科創(chuàng)板敲鐘的螞蟻集團(tuán)，迎來了上市前的「最后一難」。
根據(jù)證監(jiān)會(huì)消息，11 月 2 日中國(guó)人民銀行、中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)、中國(guó)證監(jiān)會(huì)、國(guó)家外匯管理局對(duì)螞蟻集團(tuán)實(shí)際控制人馬云、董事長(zhǎng)井賢棟、總裁胡曉明進(jìn)行了監(jiān)管約談，創(chuàng)下國(guó)內(nèi)首例四大監(jiān)管同時(shí)約談一家公司的紀(jì)錄。
就在同一天，銀保監(jiān)會(huì)會(huì)同中國(guó)人民銀行起草了《網(wǎng)絡(luò)小額貸款業(yè)務(wù)管理暫行辦法(征求意見稿)》，文件對(duì)網(wǎng)絡(luò)小貸的跨省服務(wù)、小貸額度、聯(lián)合貸款中小貸公司出資比例等方面進(jìn)行了詳細(xì)規(guī)定。
業(yè)內(nèi)人士分析，此次「征求意見稿」中的一些條款，堪稱是針對(duì)即將上市的螞蟻集團(tuán)「量身定制」。按照「意見稿」，為螞蟻集團(tuán)貢獻(xiàn)近一半利潤(rùn)的小貸業(yè)務(wù)將會(huì)受到較大影響。
螞蟻在隨后公開表示，螞蟻集團(tuán)會(huì)深入落實(shí)約談意見，繼續(xù)沿著「穩(wěn)妥創(chuàng)新、擁抱監(jiān)管、服務(wù)實(shí)體、開放共贏」的十六字指導(dǎo)方針，繼續(xù)提升普惠服務(wù)能力，助力經(jīng)濟(jì)和民生發(fā)展。
根據(jù)招股書，螞蟻集團(tuán)的收入主要由數(shù)字支付與商家服務(wù)、數(shù)字金融科技平臺(tái)和機(jī)核創(chuàng)新業(yè)務(wù)及其他這三部分構(gòu)成。其中，數(shù)字金融科技平臺(tái)占比總營(yíng)收比例為 63.39%，接近三分之二。
而在數(shù)字金融科技平臺(tái)中，小貸業(yè)務(wù)的微貸科技平臺(tái)為螞蟻集團(tuán)創(chuàng)造 285.86 億元的營(yíng)業(yè)收入，占總營(yíng)收的 39.41%，已經(jīng)超越了營(yíng)收 260 億元的支付業(yè)務(wù)。信貸業(yè)務(wù)帶來的利潤(rùn) 101.56 億元，占螞蟻集團(tuán)利潤(rùn)總額 212.34 億元的接近一半，即 47.8%。
可以說，信貸業(yè)務(wù)是螞蟻集團(tuán)的「現(xiàn)金?！巩a(chǎn)品線，而此次《網(wǎng)絡(luò)小額貸款業(yè)務(wù)管理暫行辦法(征求意見稿)》中的多款細(xì)則，對(duì)螞蟻的信貸產(chǎn)品線進(jìn)行了「精準(zhǔn)狙擊」。
在「意見稿」中，明確指出原則上禁止小貸公司跨省展開業(yè)務(wù)，而如果想要跨省服務(wù)，必須「經(jīng)由國(guó)務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)審查批準(zhǔn)、監(jiān)督管理和風(fēng)險(xiǎn)處置」。由于螞蟻集團(tuán)的兩家小貸公司都設(shè)立在重慶，而不可能只關(guān)注重慶市場(chǎng)的螞蟻小貸業(yè)務(wù)則會(huì)面臨類似銀行，接受來自銀保監(jiān)會(huì)更加嚴(yán)格的監(jiān)管。
另外，「意見稿」規(guī)定，個(gè)人單戶網(wǎng)絡(luò)小貸余額原則上不得超過 30 萬元，不得超過其最近 3 年年均收入的三分之一;對(duì)法人或其他單戶網(wǎng)絡(luò)小貸余額原則上不得超過 100 萬元。
由于互聯(lián)網(wǎng)小貸的很多受眾例如學(xué)生、農(nóng)村用戶并沒有穩(wěn)定的工作證明，按照意見稿，這些用戶每年額度可能會(huì)被卡在一萬元上限。
同時(shí)「意見稿」指出，在單筆聯(lián)合貸款中，經(jīng)營(yíng)網(wǎng)絡(luò)小額貸款業(yè)務(wù)的小額貸款公司的出資比例不得低于 30%。
根據(jù)螞蟻集團(tuán)招股書，聯(lián)合貸款業(yè)務(wù)中螞蟻出資占比大約為 1%-2%，所以能夠以 360 億元的資本，驅(qū)動(dòng) 1.8 萬億規(guī)模的聯(lián)合貸款。而如果按照 30% 的出資比例，同樣規(guī)模的聯(lián)合貸款，螞蟻需要出資 5400 億元，對(duì)于日后的信貸業(yè)務(wù)必將產(chǎn)生巨大影響。
兩周前，阿里集團(tuán)創(chuàng)始人馬云剛剛在外灘金融峰會(huì)上呼吁監(jiān)管層更新思維，放開對(duì)科技金融公司的監(jiān)管。而從目前來看，金融監(jiān)管層面看重的依然是「穩(wěn)」。即將上市，市值 2.1 萬億的螞蟻集團(tuán)雖然是科技公司，但市值已經(jīng)超過國(guó)內(nèi)大多數(shù)金融機(jī)構(gòu)，不得不開始接受和銀行類似的監(jiān)管手段，「穩(wěn)妥創(chuàng)新」。
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