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洪九果品再度暴跌10%，自高點暴跌60%，公司成功按配售價每股配售股份23.61港元向23名承配人配售合共1496萬股配售股份，分別占經(jīng)配發(fā)及發(fā)行的配售股份擴大后的H股數(shù)目的約1.58%以及已發(fā)行股份總數(shù)的約1.06%。
券商此前集體唱好洪九果品，其中，中金公司在1月4日歷史高點位置唱好，天風、浙商證券在4月大跌之前集體看好。
天風認為，近年來進口高端水果品愈發(fā)受歡迎&進口水果占比逐步提高，公司上游鎖定優(yōu)質(zhì)果品+稀缺性果園資源。策略上，以榴蓮等高增速核心單品為驅(qū)動，建立上下游服務&果品品質(zhì)的口碑認證，隨著單品市占率提升，有望反哺毛利率&賬期問題，形成議價空間。我們預計23-24年經(jīng)調(diào)整凈利潤為23.3億元/40.8億元，維持“買入”評級，重點推薦。
浙商認為，公司作為水果上市第一股，自上而下垂直整合供應鏈，端到端模式加速成長，數(shù)字化賦能效率提升，潛力十足值得關(guān)注。預計公司23-25年歸母凈利潤分別為21.7/31.2/42.8億元，同比+49%/44%/37%，當前市值對應PE為15/10/8X，維持“買入”評級。
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