據(jù)一位分析師稱， 蘋果公司對圍繞替代性支付的App Store政策的修訂，以及一個額外的潛在政策，不太可能對蘋果公司的底線構(gòu)成任何嚴(yán)重的風(fēng)險。 在AppleInsider看到的一份給投資者的說明中，摩根大通的分析師Samik Chatterjee提供了他對最近App Store指南修訂的看法，以及對蘋果公司可能出現(xiàn)類似指南轉(zhuǎn)變的建議的看法。在這兩個案例中，一個反壟斷機(jī)構(gòu)認(rèn)為蘋果對替代支付方式的禁令是反競爭的。
蘋果修改了一項準(zhǔn)則，允許“閱讀器”應(yīng)用程序--或像Spotify和Netflix這樣的內(nèi)容平臺--提供一個應(yīng)用內(nèi)鏈接到用戶可以注冊或管理賬戶的會員網(wǎng)站。
作出這一改變是為了結(jié)束日本公平貿(mào)易委員會對蘋果公司的反操縱政策和其他應(yīng)用程序商店規(guī)則的調(diào)查。
根據(jù)Chatterjee的說法，App Store上排名前10位的閱讀器應(yīng)用在該領(lǐng)域的總收入中占不到8%。前20名約占10%，而前50名占13%。正因為如此，長期影響可能是最小的。
“這表明，在最壞的情況下，所有閱讀器應(yīng)用程序的消費(fèi)者完全規(guī)避App Store的支付（我們認(rèn)為這是極不可能的），影響將限于1-2%的EPS，”這位分析師寫道。
蘋果 App Store 的第二個變化集中在荷蘭的約會應(yīng)用程序內(nèi)的第三方支付系統(tǒng)。荷蘭反壟斷監(jiān)督機(jī)構(gòu)認(rèn)為，蘋果公司不允許約會應(yīng)用程序提供應(yīng)用內(nèi)購買的替代付款方式，違反了該國的反壟斷規(guī)則。
蘋果公司尚未對其在該國的應(yīng)用商店做出任何改變，并因此被處以超過5000萬歐元的罰款。蘋果公司聲稱它是合規(guī)的。荷蘭消費(fèi)者和市場管理局（ACM）不同意這個說法。
該公司的最新提案將允許在荷蘭的約會應(yīng)用程序內(nèi)進(jìn)行替代性應(yīng)用內(nèi)支付。然而，該提案包括一項規(guī)定，即蘋果仍將從這些購買中收取27%的分成。
雖然該提案尚未獲得批準(zhǔn)，但Chatterjee認(rèn)為，如果它獲得綠燈并生效，將不會產(chǎn)生太大的影響。
“因此，我們認(rèn)為投資者不應(yīng)該把本周的App Store頭條新聞看成是代表蘋果戰(zhàn)略的‘地震式’轉(zhuǎn)變，我們也不期望它們對App Store的使用率產(chǎn)生實質(zhì)性影響，”Chatterjee寫道。
Chatterjee維持他的12個月蘋果目標(biāo)價格為210美元，基于利潤與收益的倍數(shù)約為30倍，日歷年收益預(yù)期為6.9美元。
【來源：cnBeta.COM】
關(guān)鍵詞： 小的風(fēng)險
