2025年上半年，三大運(yùn)營商的新興業(yè)務(wù)均保持較快增長。
中國電信數(shù)據(jù)顯示，上半年天翼云收入達(dá)573億元；智能收入達(dá)63億元，同比增長8.4%；衛(wèi)星收入同比增長20.5%，量子收入同比增長171.1%。
中國移動則加速“由云向智”升級，報(bào)告期內(nèi)，移動云收入達(dá)到561億元，同比增長11.3%。5G垂直行業(yè)應(yīng)用保持領(lǐng)先，5G專網(wǎng)收入快速增長，達(dá)到61億元，同比增長57.8%。
中國聯(lián)通同樣交出了一份穩(wěn)健的半年報(bào)，上半年算網(wǎng)數(shù)智業(yè)務(wù)收入達(dá)到454億元，占主營收入比上升至26%；聯(lián)通云收入達(dá)到376億元，同比增長4.6%。
隨著“人工智能+”行動深入推進(jìn)，三大運(yùn)營商加快了數(shù)字信息基礎(chǔ)設(shè)施的智能化升級，推動人工智能技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)落地。
“當(dāng)前，以人工智能、量子科技為代表的新一輪科技革命和產(chǎn)業(yè)變革加速演進(jìn)，企業(yè)發(fā)展進(jìn)入關(guān)鍵期。”中國電信董事長柯瑞文表示，中國電信全面實(shí)施“云改數(shù)轉(zhuǎn)智惠”戰(zhàn)略，強(qiáng)化創(chuàng)新引領(lǐng)的基礎(chǔ)業(yè)務(wù)和產(chǎn)數(shù)業(yè)務(wù)雙輪驅(qū)動融合發(fā)展；深入推進(jìn)“人工智能+”行動，讓智能紅利更好惠及千行百業(yè)和千家萬戶。
中國移動董事長楊杰在業(yè)績說明會上介紹說，目前中國移動來自AI的相關(guān)收入已達(dá)到幾十億元的量級。“公司在AI方面的收入主要來自AI算力的提供、人工智能大模型服務(wù)、數(shù)據(jù)加工和數(shù)據(jù)標(biāo)注及各類AI應(yīng)用四個(gè)方向，未來，會積極拓寬AI的應(yīng)用場景。”
中國聯(lián)通董事長陳忠岳表示，伴隨著公司向新升級，網(wǎng)絡(luò)正在從通信網(wǎng)、互聯(lián)網(wǎng)向數(shù)據(jù)網(wǎng)、算力網(wǎng)、智能網(wǎng)演進(jìn)，也就是從“通信管道”向“AI生態(tài)”演進(jìn)。“隨著算力、數(shù)據(jù)、智能的融合創(chuàng)新和規(guī)模應(yīng)用，這些成果必然會為公司帶來更大的新價(jià)值。”他說。
數(shù)據(jù)顯示，目前中國電信在京津冀、長三角的萬卡集群基礎(chǔ)上，積極引入新技術(shù)，在粵港澳大灣區(qū)樞紐節(jié)點(diǎn)建設(shè)了超節(jié)點(diǎn)形態(tài)集群，自有智能算力達(dá)到43EFLOPS，自有及接入算力達(dá)到77EFLOPS。中國移動持續(xù)加速前沿布局，推出了VLA具身智能大模型，完成了萬億參數(shù)級大模型先導(dǎo)試驗(yàn)，“九天”通專大模型矩陣進(jìn)行了全新升級，布局超50款行業(yè)大模型。中國聯(lián)通的人工智能規(guī)模化商業(yè)化應(yīng)用成效初顯，已構(gòu)建30多個(gè)可信數(shù)據(jù)空間，打造了上百個(gè)AI智能體。
近年來，三大運(yùn)營商的資本開支整體穩(wěn)中有降。上半年，中國移動完成資本開支584億元，而今年全年的資本開支計(jì)劃為1512億元；中國聯(lián)通資本開支202億元，同比下降1.5%；中國電信報(bào)告期內(nèi)資本開支為人民幣342億元，預(yù)計(jì)全年資本開支不超過836億元。
盡管資本開支進(jìn)一步降低，但三大運(yùn)營商在AI等領(lǐng)域的投資有望在原有基礎(chǔ)上進(jìn)一步提升。
陳忠岳表示，2025年是人工智能應(yīng)用規(guī)模落地產(chǎn)生實(shí)效的重要節(jié)點(diǎn)，將推進(jìn)不同技術(shù)領(lǐng)域、生產(chǎn)要素、行業(yè)門類、應(yīng)用場景的融合創(chuàng)新，共創(chuàng)AI基建、AI科技、AI產(chǎn)業(yè)的融合新生態(tài)，加大AI等戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)投入力度，預(yù)計(jì)全年資本開支在550億元左右。
談到下半年資本開支的計(jì)劃時(shí)，中國移動總經(jīng)理何飚在業(yè)績說明會上表示，今年公司資本開支的重點(diǎn)依然是圍繞算力領(lǐng)域展開，而算力的核心是人工智能。下半年的相關(guān)投資力度將快于上半年，以強(qiáng)化中國移動以AI為核心的公司戰(zhàn)略，為AI形成新的增長動能、打造公司新的增長曲線保駕護(hù)航。
東方財(cái)富證券研究認(rèn)為，當(dāng)前電信運(yùn)營商面臨傳統(tǒng)通信需求漸趨飽和、新型信息服務(wù)尚在培育期、市場競爭加劇、規(guī)模邊際增長難度提高等挑戰(zhàn)，但隨著宏觀經(jīng)濟(jì)回升向好、人工智能與數(shù)字經(jīng)濟(jì)持續(xù)帶來機(jī)遇，相關(guān)企業(yè)有望憑借良好發(fā)展基礎(chǔ)，實(shí)現(xiàn)全年收入穩(wěn)健增長、利潤良好增長。
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