華和資本管理合伙人周樹華只用了20分鐘就迅速判斷且最終堅(jiān)定地投資了銀河水滴。
(資料圖)
彼時(shí)，人工智能還沉浸在面部識(shí)別的資本狂歡之中，而周樹華則早就根據(jù)自己的產(chǎn)業(yè)經(jīng)驗(yàn)預(yù)定了這家彼時(shí)弱小，但當(dāng)下壯大的準(zhǔn)獨(dú)角獸。
寓科未來、博雅工道、雅客智慧等等一大批創(chuàng)業(yè)公司都是這么大浪淘沙且穩(wěn)準(zhǔn)狠地被周樹華和其投資團(tuán)隊(duì)-華和資本挖掘出來的。要投就投細(xì)分市場(chǎng)的領(lǐng)先者，保持領(lǐng)先是華和資本更在意的投資信念。
這也被周樹華定義為產(chǎn)業(yè)投資人的價(jià)值所在，即看到有一定成長(zhǎng)周期且市場(chǎng)寬廣的賽道，選擇其中幾個(gè)細(xì)分領(lǐng)域深扎進(jìn)去，最終形成自己的產(chǎn)業(yè)生態(tài)鏈。這應(yīng)該是解決當(dāng)下投資人日常焦慮最有效的辦法之一。
而且當(dāng)下，市場(chǎng)也正在悄悄獎(jiǎng)勵(lì)周樹華這樣的產(chǎn)業(yè)投資人：即對(duì)于產(chǎn)業(yè)發(fā)展路徑更為清晰，對(duì)于初創(chuàng)公司所在位置認(rèn)知更為準(zhǔn)確，對(duì)于企業(yè)在發(fā)展過程中的幫助更為有用，真正在產(chǎn)業(yè)投資中成為了身體力行的行業(yè)賦能者。
用產(chǎn)業(yè)經(jīng)驗(yàn)&思維布局投資
早在2015、2016年的時(shí)候，華和資本就開始在機(jī)構(gòu)內(nèi)部做戰(zhàn)略反思，并堅(jiān)定地將人工智能、大數(shù)據(jù)、云服務(wù)、機(jī)器人等視為未來發(fā)展的大機(jī)會(huì)。
在華和資本看來，未來很多計(jì)算都會(huì)放在云上，大數(shù)據(jù)和云服務(wù)一定會(huì)產(chǎn)生協(xié)同效應(yīng)，再應(yīng)用到具體產(chǎn)業(yè)上，就會(huì)帶動(dòng)更大的產(chǎn)業(yè)革新。
而這樣的行業(yè)敏感度從何而來？當(dāng)然不是拍腦袋而來的。
一來，周樹華曾歷任新浪副總裁，主管搜索及電子商務(wù)部，為新浪引進(jìn)了如谷歌及eBay易趣中國(guó)等眾多合作伙伴，因此在多年的產(chǎn)業(yè)經(jīng)驗(yàn)之中，周樹華早就跟行業(yè)專家保持了長(zhǎng)期的密切互動(dòng)，對(duì)行業(yè)發(fā)展態(tài)勢(shì)了如指掌；二來，周樹華喜歡從更長(zhǎng)的時(shí)間維度來看產(chǎn)業(yè)發(fā)展，并根據(jù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展不斷迭代細(xì)分投資賽道。
以銀河水滴為例，用周樹華的話來說就是，“我對(duì)人工智能的關(guān)注非常早，緊跟行業(yè)才發(fā)現(xiàn)國(guó)外的技術(shù)雖然先進(jìn)但也有很多不足，比如隨著視頻搜索市場(chǎng)占比及行業(yè)需求越來越大，至今為止卻還沒有團(tuán)隊(duì)可以真正做出來，而銀河水滴無疑在這方面非常有潛力。”
為此，周樹華帶領(lǐng)團(tuán)隊(duì)馬不停蹄地在國(guó)內(nèi)外看了不少相關(guān)的初創(chuàng)公司，希望有創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)可以用核心的技術(shù)去解決上述難題，也因此才有了本文開篇的一幕，因?yàn)榭催^很多公司，即便有類似的美國(guó)公司也被看到有所不足，所以當(dāng)遇到銀河水滴的時(shí)候，20分鐘就判定出銀河水滴一定是產(chǎn)業(yè)內(nèi)最好的視頻搜索步態(tài)識(shí)別企業(yè)。
當(dāng)然，這也是有判斷依據(jù)的：即銀河水滴已經(jīng)開始在交通等場(chǎng)景進(jìn)行落地，而且銀河水滴的技術(shù)積累和周樹華此前所在的產(chǎn)業(yè)息息相關(guān)，且在不斷迭代。唯一存疑的只是銀河水滴可以用多快的時(shí)間持續(xù)實(shí)現(xiàn)多行業(yè)場(chǎng)景的高效落地。
好在，5年后的現(xiàn)在，銀河水滴作為首批投身于可商用步態(tài)識(shí)別技術(shù)的公司之一，現(xiàn)已成為一家炙手可熱的人工智能初創(chuàng)公司：獲得了2021年度麒麟科學(xué)技術(shù)獎(jiǎng)，完成了近3億的B輪融資，頻繁出現(xiàn)在各家機(jī)構(gòu)積極爭(zhēng)搶的投資名單中。
而在商業(yè)化落地上，銀河水滴也已經(jīng)在公共安全、輔助醫(yī)療、交通分析、教育考試、體育培訓(xùn)等領(lǐng)域建立多個(gè)標(biāo)桿客戶。完全印證了周樹華的想法。
銀河水滴的投資于華和資本而言并不是孤例，早在賽道大熱之前，華和資本已經(jīng)深度布局了能源相關(guān)賽道：華和資本不僅投資了好幾個(gè)儲(chǔ)能項(xiàng)目不說，甚至有的項(xiàng)目已經(jīng)提前布局了超過10年的時(shí)間。
具體來說，當(dāng)鋰電池技術(shù)一枝獨(dú)秀的時(shí)候，華和資本已經(jīng)把目光投向液流電池、壓縮空氣等新技術(shù)；現(xiàn)如今，在新能源汽車的帶動(dòng)下，長(zhǎng)時(shí)儲(chǔ)能，混合儲(chǔ)能已成為共識(shí)，而華和資本早就堅(jiān)定的在相關(guān)賽道深度參與了進(jìn)來。
除此之外，周樹華早就參與發(fā)起了中關(guān)村儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)技術(shù)聯(lián)盟，并在其中擔(dān)任創(chuàng)始理事之一?，F(xiàn)如今，該協(xié)會(huì)已經(jīng)成為了國(guó)內(nèi)最大的儲(chǔ)能行業(yè)協(xié)會(huì)，國(guó)家電網(wǎng)、比亞迪、西門子等國(guó)內(nèi)外主流的儲(chǔ)能相關(guān)公司都囊括其中。
投資做減法，投細(xì)分行業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者
具體到每次投資動(dòng)作之上，華和資本更希望自身投資不跟風(fēng)。
一方面，當(dāng)果子已經(jīng)被摘得差不多時(shí)，就需要前瞻性地看待行業(yè)發(fā)展，選定行業(yè)，為行業(yè)賦能；另一方面，全球技術(shù)的發(fā)展線也拉得越來越平了，對(duì)于投資人來說，完全可以投到全世界最優(yōu)秀的公司，只是對(duì)技術(shù)的判斷和對(duì)行業(yè)資源的積累則要求越來越高。
周樹華就此判斷到，“這個(gè)時(shí)候就不要再在絕大多數(shù)行業(yè)搶案子，原因很簡(jiǎn)單，有些機(jī)構(gòu)自己的判斷力、信心和對(duì)行業(yè)的理解完全不足以支撐其投資行為，就是盲目地?fù)?，反而影響了整體的投資節(jié)奏?！?
在他看來，對(duì)于投資人來說，最可貴或者最重要的品質(zhì)是獨(dú)立判斷的能力，看準(zhǔn)產(chǎn)業(yè)賽道和周期，選擇合適的時(shí)間節(jié)點(diǎn)進(jìn)入。畢竟，只有具備獨(dú)立的判斷和思考，才會(huì)在行業(yè)大小周期之時(shí)篤定前行，并不會(huì)因?yàn)橹芷诓▌?dòng)影響自己的投資節(jié)奏，也只有看準(zhǔn)賽道長(zhǎng)期布局，才有可能會(huì)看到豐收景象。
以華和資本投資的雅客智慧為例，雅客智慧是專門從事醫(yī)療機(jī)器人產(chǎn)品研發(fā)、生產(chǎn)、銷售及售后服務(wù)于一體的高新技術(shù)企業(yè)。用周樹華的話來說，“10年前我們就在看醫(yī)療機(jī)器人相關(guān)的項(xiàng)目，之前更多的是copy to China，但現(xiàn)在，有很多中國(guó)初創(chuàng)公司已在全世界技術(shù)領(lǐng)先，比如雅客智慧，他們的研發(fā)團(tuán)隊(duì)已經(jīng)站在巨人肩膀之上，又有跟醫(yī)院的長(zhǎng)期合作，多年的積累和經(jīng)驗(yàn)水到渠成，確實(shí)是夢(mèng)幻且理想的創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)?！?
這在投中網(wǎng)看來，正是其堅(jiān)持通過對(duì)醫(yī)療機(jī)器人產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域的不斷堅(jiān)持研究，才能最終在產(chǎn)業(yè)中找到最具核心競(jìng)爭(zhēng)力的項(xiàng)目，從而做到細(xì)分行業(yè)領(lǐng)先者的投資最佳案例。
至于投資階段，華和資本則更多希望可以在公司的發(fā)展節(jié)點(diǎn)上參與進(jìn)去“比如需要錢或者資源的時(shí)候，想到華和資本”。回顧銀河水滴的投資契機(jī)，正是其在商業(yè)模式基本成立，但還未開始盈利，但華和資本依舊知道其未來潛力巨大的時(shí)候，投資來得恰如其時(shí)。
“其實(shí)我們投的項(xiàng)目很多都給了我們驚喜，一來他們確實(shí)是細(xì)分行業(yè)的領(lǐng)先者，二來創(chuàng)始團(tuán)隊(duì)不斷學(xué)習(xí)、進(jìn)步，許多成長(zhǎng)速度之快都超預(yù)期?！?/p>
再比如，博雅工道現(xiàn)共擁有自主專利300余項(xiàng)，研發(fā)出水下機(jī)器人、水下無人艇、海洋裝備等20多項(xiàng)產(chǎn)品，可以應(yīng)用于水下能源、消防救援、海洋測(cè)繪等場(chǎng)景，為環(huán)境保護(hù)、海洋工程、能源勘探等領(lǐng)域提供行業(yè)解決方案，已成功和交通運(yùn)輸部、應(yīng)急管理部等達(dá)成合作。
但在投資之初，博雅工道并沒有如今的成就。華和資本的依據(jù)是：當(dāng)時(shí)國(guó)內(nèi)正在大力推動(dòng)科技創(chuàng)新，并不是需要簡(jiǎn)單的國(guó)產(chǎn)替代，而是要在許多行業(yè)都要堅(jiān)持自主創(chuàng)新，最后真正適用于國(guó)內(nèi)的落地。而博雅工道所做的就是跟中國(guó)國(guó)情相結(jié)合的自主式創(chuàng)新，未來肯定會(huì)有著更加寬闊的市場(chǎng)。
投后做加法，做“創(chuàng)業(yè)合作伙伴”
從2000年加入互聯(lián)網(wǎng)到現(xiàn)在，周樹華在他們關(guān)注的產(chǎn)業(yè)里對(duì)很多新技術(shù)及應(yīng)用都有著自己的獨(dú)到見解。也因此，在投資理念上，華和資本將自身定位在產(chǎn)業(yè)資本的位置。
究其原因，周樹華表示，華和資本必須要做一個(gè)細(xì)分產(chǎn)業(yè)的賦能者。現(xiàn)在的創(chuàng)業(yè)環(huán)境已經(jīng)發(fā)生了根本的改變，對(duì)于當(dāng)下的科技初創(chuàng)公司而言，其需要的是不僅僅是資金的支持，還需要投資人能提供相應(yīng)的經(jīng)驗(yàn)以及合作資源。
“大家看到好東西就去搶，有的人知道自己為什么要搶，有的人可能就很盲目，有時(shí)候去投案子發(fā)現(xiàn)什么人都有，那么如何將看好的案子順利投下來，就變得很重要，在這個(gè)過程中，華和資本就慢慢地變成了產(chǎn)業(yè)的一份子，成為了產(chǎn)業(yè)的賦能者。”周樹華說道。
畢竟，被投項(xiàng)目成長(zhǎng)速度快發(fā)展好，主要的功勞在企業(yè)家和企業(yè)本身，如果再有投資機(jī)構(gòu)的賦能，那更是如虎添翼。
以華和資本投資的寓科未來為例，此前其就在堅(jiān)持做科創(chuàng)教育，當(dāng)時(shí)華和資本就看到素質(zhì)教育未來在中國(guó)的潛在機(jī)會(huì)，投資之后，跟寓科未來的創(chuàng)始團(tuán)隊(duì)一起做戰(zhàn)略研究，最終定位在人工智能的產(chǎn)業(yè)鏈。
隨著創(chuàng)業(yè)的不斷推進(jìn)，寓科未來現(xiàn)在已為數(shù)千家科研機(jī)構(gòu)、企業(yè)及院校提供人工智能、大數(shù)據(jù)及科創(chuàng)教育產(chǎn)品服務(wù)，成為了國(guó)內(nèi)做人工智能教育最大的平臺(tái)之一。
而雙減之后，寓科未來將如何繼續(xù)快速前行？周樹華和其團(tuán)隊(duì)用了不少時(shí)間，幫寓科未來做了清晰的梳理，并且?guī)推涑晒Φ馗迦A等高校戰(zhàn)略資源一起合作，形成產(chǎn)學(xué)研合作關(guān)系。
在這個(gè)過程中，華和資本也在不斷地磨礪自己的投資競(jìng)爭(zhēng)力。周樹華會(huì)告訴被投項(xiàng)目真正的產(chǎn)業(yè)生態(tài)圈是怎樣的，此外也會(huì)幫助被投項(xiàng)目真正做到創(chuàng)業(yè)過程中隨時(shí)進(jìn)行戰(zhàn)略咨詢，真正做到細(xì)分行業(yè)有規(guī)模。
或許，這樣緊密的產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同本身就是華和資本的獨(dú)特競(jìng)爭(zhēng)力。也只有這樣，才能在保持戰(zhàn)斗的同時(shí)還擁有平和的心態(tài)；才能在當(dāng)下科技投資如此火熱和內(nèi)卷的時(shí)候，找準(zhǔn)項(xiàng)目且穩(wěn)準(zhǔn)狠地投進(jìn)去。
一個(gè)心中有譜的產(chǎn)業(yè)投資機(jī)構(gòu)是怎樣的？一定是有耐心和時(shí)間來陪伴企業(yè)和創(chuàng)業(yè)者的成長(zhǎng)，并在成長(zhǎng)過程中不斷為之賦能的；在自己選中的賽道之上，可以跟行業(yè)巨頭，行業(yè)協(xié)會(huì)等形成非常穩(wěn)固且緊密的戰(zhàn)略合作關(guān)系，為被投企業(yè)在發(fā)展中保駕護(hù)航。
華和資本已經(jīng)用長(zhǎng)時(shí)的判斷和篤行證明了自己產(chǎn)業(yè)資本的獨(dú)特價(jià)值。
關(guān)鍵詞： 華和資本做產(chǎn)業(yè)投資的篤定踐行者 人工智能 華和資本
