中新經(jīng)緯4月24日電 (薛宇飛)近日，易方達(dá)基金公布了由張坤管理的4只公募基金2023年一季報(bào)。截至一季度末，張坤在管規(guī)模為889.42億元人民幣，超過中歐基金基金經(jīng)理葛蘭的管理規(guī)模，重新回到了主動(dòng)權(quán)益類“公募一哥”的位置。
一季度，他管理的4只基金扭轉(zhuǎn)了2022年的頹勢(shì)，全部實(shí)現(xiàn)正向收益。不過，有3只產(chǎn)品的凈值增長(zhǎng)率都不及各自的比較基準(zhǔn)收益率。整體看，張坤在一季度并未進(jìn)行大規(guī)模調(diào)倉(cāng)，小幅增持了貴州茅臺(tái)、美團(tuán)-W、京東集團(tuán)，減持了騰訊控股、瀘州老窖、五糧液等。
3只產(chǎn)品收益不及比較基準(zhǔn)收益率
【資料圖】
受業(yè)績(jī)表現(xiàn)影響，近一兩年，多數(shù)主動(dòng)權(quán)益類基金經(jīng)理的管理規(guī)模都出現(xiàn)下降，張坤也不例外。張坤的管理規(guī)模在2020年大幅度攀升，2021年上半年時(shí)一度超過1300億元，成為主動(dòng)權(quán)益類基金中管理規(guī)模最大的基金經(jīng)理。
之后，張坤的管理規(guī)模出現(xiàn)下降，到2022年一季度末跌破千億元，降至849.27億元。2023年一季度末，他的管理規(guī)模為889.42億元，較2022年末微幅下降。不過，889.42億元的在管規(guī)模，卻讓張坤超越了中歐基金葛蘭一季度末844.4億元的在管規(guī)模，重新回到主動(dòng)權(quán)益類基金經(jīng)理在管規(guī)模的第一名。
張坤在管產(chǎn)品分別是易方達(dá)藍(lán)籌精選、易方達(dá)優(yōu)質(zhì)精選、易方達(dá)優(yōu)質(zhì)企業(yè)三年、易方達(dá)亞洲精選，其中，最具代表性的是規(guī)模最大的易方達(dá)藍(lán)籌精選。易方達(dá)藍(lán)籌精選成立于2018年9月，成立之初就由張坤擔(dān)任該產(chǎn)品的基金經(jīng)理，最開始產(chǎn)品規(guī)模并不突出，但此后幾年規(guī)模快速增長(zhǎng)，2021年二季度末時(shí)逼近900億元。
易方達(dá)藍(lán)籌精選2019年、2020年的凈值增長(zhǎng)率分別達(dá)到了55.12%、95.09%。但到了2021年和2022年，收益表現(xiàn)欠佳，凈值增長(zhǎng)率分別為-9.89%、-16.03%。從2021年三季度開始，該基金的規(guī)模不斷下降，至2023年一季度末時(shí)資產(chǎn)凈值為562.09億元。份額上，2021年一季度末，易方達(dá)藍(lán)籌精選的份額高達(dá)300億份，之后開始回落。該產(chǎn)品2023年一季度末的份額為256.54億份，較2022年末下降了6.64億份。
其他3只產(chǎn)品方面，易方達(dá)優(yōu)質(zhì)精選、易方達(dá)優(yōu)質(zhì)企業(yè)三年、易方達(dá)亞洲精選一季度末的資產(chǎn)凈值分別為189.71億元、84.39億元、53.23億元，較2022年末增加0.37億元、0.94億元、2.42億元；一季度末的份額分別為30.73億份、79.11億份、50.08億份，較2022年末減少了0.17億份、0份、1.22億份。
張坤保持了較高的股票倉(cāng)位，一季度末，易方達(dá)藍(lán)籌精選、易方達(dá)優(yōu)質(zhì)精選、易方達(dá)優(yōu)質(zhì)企業(yè)三年的股票倉(cāng)位分別為93.92%、94.19%、92.60%，易方達(dá)亞洲精選普通股倉(cāng)位為76.20%，存托憑證倉(cāng)位為18.22%。
收益方面，四只產(chǎn)品在一季度均實(shí)現(xiàn)正向收益，易方達(dá)藍(lán)籌精選、易方達(dá)優(yōu)質(zhì)精選、易方達(dá)優(yōu)質(zhì)企業(yè)三年、易方達(dá)亞洲精選的凈值增長(zhǎng)率分別為1.03%、0.76%、1.13%、7.37%，扭轉(zhuǎn)了2021年和2022年收益下跌的走勢(shì)。
不過，易方達(dá)藍(lán)籌精選、易方達(dá)優(yōu)質(zhì)精選、易方達(dá)優(yōu)質(zhì)企業(yè)三年3只產(chǎn)品的凈值增長(zhǎng)率都不及各自的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率。易方達(dá)藍(lán)籌精選一季度的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)是“滬深300指數(shù)收益率×50%+中證香港300指數(shù)收益率×30%+中債總指數(shù)收益率×20%”，業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率為2.08%，高于凈值增長(zhǎng)率。易方達(dá)優(yōu)質(zhì)精選、易方達(dá)優(yōu)質(zhì)企業(yè)三年的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率分別為2.91%、2.08%。
增持貴州茅臺(tái)、美團(tuán)-W 降低金融等行業(yè)配置
一季度，易方達(dá)藍(lán)籌精選的前十大重倉(cāng)股分別為貴州茅臺(tái)、瀘州老窖、騰訊控股、五糧液、洋河股份、招商銀行、香港交易所、伊利股份、美團(tuán)-W、中國(guó)海洋石油。相較去年末，張坤增持貴州茅臺(tái)4.8萬(wàn)股，減持瀘州老窖103萬(wàn)股，減持五糧液300萬(wàn)股，減持洋河股份35萬(wàn)股，持股伊利股份份額不變。
互聯(lián)網(wǎng)股方面，相較去年末，易方達(dá)藍(lán)籌精選減持騰訊控股240萬(wàn)股，增持300萬(wàn)股美團(tuán)-W。另外，中國(guó)海洋石油新晉為第十大重倉(cāng)股，持股量為3.05億股，藥明生物退出第十大重倉(cāng)股。
易方達(dá)優(yōu)質(zhì)精選的重倉(cāng)股與易方達(dá)藍(lán)籌精選重疊度較高，前十大重倉(cāng)股分別為騰訊控股、瀘州老窖、貴州茅臺(tái)、洋河股份、五糧液、京東集團(tuán)、招商銀行、阿里巴巴、伊利股份、美團(tuán)-W。相較去年末，該產(chǎn)品減持騰訊控股71萬(wàn)股，增持京東集團(tuán)205萬(wàn)股，美團(tuán)-W新晉為第十大重倉(cāng)股，持股量為650萬(wàn)股；減持瀘州老窖11萬(wàn)股，減持五糧液93萬(wàn)股，增持貴州茅臺(tái)2.6萬(wàn)股，增持洋河股份21.3萬(wàn)股。
易方達(dá)優(yōu)質(zhì)企業(yè)三年也是步調(diào)一致，今年一季度，該基金選擇加倉(cāng)貴州茅臺(tái)、美團(tuán)-W，減持瀘州老窖、五糧液、洋河股份、騰訊控股。
對(duì)于張坤加倉(cāng)的股票，貴州茅臺(tái)股價(jià)在2022年底出現(xiàn)一波反彈，今年一季度又上漲5.39%，不過4月份以來有所下跌；美團(tuán)-W一季度股價(jià)下跌了17.86%；京東集團(tuán)一季度股價(jià)下跌21.89%。相反，減持的騰訊控股股價(jià)上漲了21.62%，瀘州老窖上漲13.60%，五糧液上漲9.03%，洋河股份上漲3.09%。
整體看，上述3只重倉(cāng)股的變動(dòng)不大。張坤在一季報(bào)中稱，一季度股票倉(cāng)位基本穩(wěn)定，對(duì)結(jié)構(gòu)進(jìn)行了調(diào)整，其中，易方達(dá)藍(lán)籌精選、易方達(dá)優(yōu)質(zhì)企業(yè)三年增加了消費(fèi)等行業(yè)的配置，易方達(dá)優(yōu)質(zhì)精選增加醫(yī)藥等行業(yè)的配置，3只產(chǎn)品均降低了金融等行業(yè)的配置。個(gè)股方面，仍然持有商業(yè)模式出色、行業(yè)格局清晰、競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)的優(yōu)質(zhì)公司。基本面價(jià)值投資很吸引人的一點(diǎn)是，投資者可以用很長(zhǎng)一段時(shí)間來充分觀察公司的發(fā)展，等到它們用事實(shí)證明自己的成功和巨大的成長(zhǎng)潛力之后，再買入也不遲。
“幾乎任何成功的公司都經(jīng)歷過短期的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和股價(jià)的震蕩，經(jīng)歷過市場(chǎng)態(tài)度的冷暖，但它們成功的模式往往沒有變化，通過深入研究并抓住這些關(guān)鍵的因素，是能夠一路堅(jiān)持下來的重要因素，也通常意味著長(zhǎng)期可觀的收益。”張坤說。(更多報(bào)道線索，請(qǐng)聯(lián)系本文作者薛宇飛：xueyufei@chinanews.com.cn)(中新經(jīng)緯APP)
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