本就已經風聲鶴唳的銀行業，恐怕還得再慌好一陣子。就在這個關鍵時刻，法國當局針對疑似大規模稅務詐欺和洗錢案展開調查。法國金融檢察院周二進行了一項非同尋常且前所未有的行動。

根據聲明，法國金融檢察部門正在搜查五家大型銀行，這項行動疑與歐洲媒體報導多家歐洲銀行涉及跨國稅務詐欺案有關，涉案金額高達1400億歐元。

聲明顯示，調查涉及位于巴黎和拉德芳斯區（La Defense）的銀行，其中包括法國興業銀行（Societe Generale SA）、法國巴黎銀行（BNP Paribas SA）及其子公司Exane、英國銀行業巨擘匯豐控股有限公司（HSBC Holdings Plc）以及法國外貿銀行（Natixis SA）。涉事銀行的股票價格在周二均一度大跌。

(資料圖片僅供參考)

這些銀行面臨總計超過10億歐元（合11億美元）的罰款。檢察官說，與突襲有關的初步調查于2021年12月就已經開始。巴黎銀行、匯豐銀行和法國外貿銀行的代表沒有立即回復記者的置評請求。法國興業銀行發言人證實該行是調查的一部分。這些突襲行動進一步加劇了歐美銀行業的負面情緒。此前瑞士信貸集團獲得緊急救助，硅谷銀行被監管機構接管，已經對歐美投資者造成了嚴重打擊。

值得一提的是，法國興業銀行是法國最大的商業銀行集團之一，總行在巴黎，在全世界80個國家擁有500家分支機構，大約有50%的股東和40%的業務來自海外。據其財報顯示，截至2022年年底，法國興業銀行的總資產規模高達1486.82億歐元。

此次突擊搜查涉及一種名為“Cum-Cum”的股息套利策略，即股東在短期內將股票轉讓給海外投資者，以避免股息稅。海外投資者持有這些股票的時間是在股息支付期間，要么是不交稅，要么是退稅。然后，他們將這些證券賣回給原來的所有者，節省下來的金額在雙方之間分配。

檢察官說，法國的調查已經準備了幾個月，涉及16名地方法官、150多名調查人員和6名來自科隆的檢察官。在過去十年的大部分時間里，德國的股息避稅一直是一個持續的丑聞，其中涉及的Cum-Ex套利策略與“Cum-Cum”類似，指的是在分發紅利的當天，同時進行出售和再次收購行為。由于交易時間相隔很近，稅務機構一時無法確定股票產權一方到底是誰。因此，買賣雙方都可以從稅務局拿到資本利得稅的退稅。在德國，只需繳納一次資本利得稅。如果能兩次三番要回這筆退稅，就能發家致富。

在2019年德國一起Cum-Ex案件審判中，一名交易員告訴法庭，Cum-Ex的利潤是Cum-Cum的5至6倍。然而，Cum-Cum更為普遍，特別是在銀行間交易中，因為法律風險被認為要低得多。德國在過去對Cum-Ex案件進行了曠日持久的調查，在整個金融領域逮捕了數千名潛在嫌疑人，幾乎所有大型國際銀行在德國都遭到突擊搜查。

針對法國五大行的調查，法國檢察官正鼓勵知情人士為調查提供更多線索。

就在美國硅谷銀行爆雷的時候，法國財長勒梅爾表示，法國的各銀行沒有暴露在風險之下，各方與硅谷銀行之間沒有關聯，也不需要特別為法國銀行擔心。勒梅爾說：

“當你觀察法國巴黎銀行、法國興業銀行和其他法國銀行的經濟模型和金融模型時，就會發現他們同硅谷銀行的模式有著極大的不同。”

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