據(jù)報(bào)道，美國對沖基金 Third Point 今日致信英特爾公司董事長奧馬爾 · 伊什拉克(Omar Ishrak)，敦促英特爾尋求戰(zhàn)略替代方案，包括將芯片設(shè)計(jì)和制造任務(wù)進(jìn)行分離。
分析人士稱，如果 Third Point 要求改革的努力獲得支持，則可能導(dǎo)致英特爾進(jìn)行重大重組。很長一段時間以來，投資者一直呼吁英特爾將更多的制造任務(wù)外包，但英特爾反應(yīng)遲緩。
Third Point CEO 丹尼爾 · 勒布(Daniel Loeb)在致英特爾董事長伊什拉克的信中稱，英特爾應(yīng)立即采取行動，以提升公司作為 PC 和數(shù)據(jù)中心處理器芯片主要供應(yīng)商的地位。知情人士透露，Third Point 已積累了近 10 億美元的英特爾股份。
該消息傳出后，英特爾股價上漲 6.1% 至 49.95 美元，創(chuàng)下 8 個多月來的最大漲幅，使公司市值超過 2000 億美元。今年以來，英特爾股價下跌了約 21%。相比之下，納斯達(dá)克綜合指數(shù)上漲了 43%。
芯片設(shè)計(jì)人才流失勒布在信中寫道，英特爾最緊迫的任務(wù)是解決其 “人力資本管理問題”。英特爾許多有才華的芯片設(shè)計(jì)人員紛紛逃離，因?yàn)楣粳F(xiàn)狀導(dǎo)致他們士氣低落。
勒布稱，英特爾在微處理器制造領(lǐng)域的領(lǐng)先地位，已經(jīng)輸給了臺積電和三星電子。此外，英特爾在其核心的 PC 和數(shù)據(jù)中心處理器市場的份額，也被 AMD 搶走。英偉達(dá)(Nvidia)在人工智能應(yīng)用中使用的計(jì)算模型市場占據(jù)主導(dǎo)地位，而英特爾基本缺席這個新興的市場。
勒布表示：“如果英特爾不立即做出改變，我們擔(dān)心美國獲得尖端半導(dǎo)體供應(yīng)將受到限制，這將迫使美國更加依賴其他國家和地區(qū)。”
對此，英特爾在一份簡短的聲明中稱：“我們歡迎所有投資者就提高股東價值發(fā)表意見。本著這一精神，我們期待著與 Third Point 就實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)的想法進(jìn)行接觸。”
Third Point 在信中稱，希望英特爾聘請一名投資顧問，以評估各種戰(zhàn)略選擇，包括是否應(yīng)該繼續(xù)作為一家集成式設(shè)備制造商(即同時保留芯片設(shè)計(jì)和制造業(yè)務(wù))，以及剝離一些失敗的收購。消息人士透露，Third Point 認(rèn)為英特爾應(yīng)該考慮將其芯片設(shè)計(jì)與半導(dǎo)體制造業(yè)務(wù)分開，這可能涉及到組建一家制造合資企業(yè)。
勒布在信中寫道，蘋果、微軟和亞馬遜等英特爾的客戶，都在開發(fā)自己的內(nèi)部解決方案，并將這些設(shè)計(jì)外包給東亞地區(qū)制造。勒布建議，英特爾必須提供新的解決方案來留住這些客戶，而不是讓他們把生產(chǎn)轉(zhuǎn)移。
此外，勒布在信中還表示，如果英特爾不愿通過合作形式解決這些擔(dān)憂，Third Point 將保留 “在下屆年度股東大會上提交候選人進(jìn)入英特爾董事會”的權(quán)利。
外包制造業(yè)務(wù)受新冠肺炎疫情的影響，今年有大量的員工居家辦公，學(xué)生們在家上網(wǎng)課，這推動了英特爾筆記本電腦銷量的增長。但除此之外，英特爾卻未能充分利用人們對更廣泛的半導(dǎo)體的強(qiáng)勁需求，如智能手機(jī)和人工智能(AI)相關(guān)需求。
這主要是因?yàn)椋⑻貭柕膬?nèi)部制造能力，經(jīng)常在客戶想要的定制芯片方面舉步維艱。此外，競爭對手所擁有的更廣泛的供應(yīng)商網(wǎng)絡(luò)能力，也導(dǎo)致英特爾許多產(chǎn)品在速度和能源消耗方面落后于競爭對手。
而分離芯片設(shè)計(jì)和制造業(yè)務(wù)，通過利用外部供應(yīng)商制造其最先進(jìn)的中央處理器，可以幫助英特爾以更低的成本生產(chǎn)更好的芯片。雖然如此，英特爾的高管們長期以來卻一直抵制這一行動。
當(dāng)然，出售英特爾的工廠，甚至將它們更多地開放給代工制造，也可能會帶來挑戰(zhàn)，因?yàn)樗鼈兪轻槍τ⑻貭栕约旱脑O(shè)計(jì)流程，而不是其他公司遵循的更廣泛的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)。
此外，美國對所謂的國家安全方面的擔(dān)憂，也可能會成為分拆的另一個障礙。英特爾最強(qiáng)大的制造競爭對手，臺積電和三星在海外都有制造基地，鑒于英特爾在供應(yīng)鏈中的核心地位，目前尚不清楚監(jiān)管機(jī)構(gòu)是否會批準(zhǔn)將英特爾出售芯片制造業(yè)務(wù)。
去年 1 月，在經(jīng)過半年多的苦苦尋覓，英特爾終于宣布，任命公司 CFO 羅伯特 · 斯萬(Robert Swan)為公司新任 CEO。今年 6 月，英特爾芯片設(shè)計(jì)天才吉姆 · 凱樂(Jim Keller)意外離職。
知情人士稱，凱樂的離職，是因?yàn)樵?“是否應(yīng)該將更多制造任務(wù)外包”方面與公司存在分歧。之前，英特爾一直依賴凱樂的技術(shù)專長來設(shè)計(jì)下一代處理器，如 3D 堆疊技術(shù)。
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