本文源自:券商中國
券商中國記者從渠道人士處獲悉，資管大佬董承非近日向投資人發布了“奔私”后的首份投資月報。從6月月報看，董承非在操作上以穩為主，股票倉位僅有兩成，主要投向高分紅和運營商，還有一些自下而上的中長線看好的個股。此外，還積極嘗試和探索一些衍生品投資。
對于后期市場展望，董承非認為目前市場估值恢復到不低水平，總體仍將謹慎投資。他在月報中特別提到了今年“新舊能源齊漲的矛盾”，認為這其中可能蘊含著投資機會。
(資料圖片)
股票倉位僅兩成，電信服務占大頭
作為前公募明星基金經理，董承非加盟睿郡資產后在5月發行了個人的首批私募產品。雖然當時市場信心低迷，但董承非產品仍大賣45億，顯示出投資者對這位資管大佬的認可。
根據某渠道流出的董承非產品月報，該產品持倉中19.74％投向了股票，37.48％投向證券投資基金，40.17％投向其他，還有2.61％投向可轉債。
有渠道人士稱，董承非產品的上述投向中，“證券投資基金”有較大比例是貨幣基金，“其他”中更多是結構性存款，因此總體看，產品在股票上配置較低。“當然，穩健風格的基金經理在新產品操作初期都會先做出安全墊，更何況這是大佬董承非的首只私募產品。”
該份月報還公布了董承非產品股票投資的行業分布，電信服務、信息技術、日常消費是其配置最多的板塊，其中，電信服務的配置占比接近4成。董承非在月報中稱，他的基金投資方向和市場熱點有一定的差異，主要是高分紅和運營商，還有一些自下而上的中長線看好的個股。另外，也積極嘗試探索一些衍生品的投資。
從投資業績看，董承非的產品表現穩健，截至6月底，取得了近2％的正收益。
維持謹慎投資，“新舊能源齊漲矛盾”中或有投資機會
此前，市場上曾對董承非產品踏空反彈有過一些質疑聲，當時接近睿郡資產的渠道回應稱，產品建倉期比較謹慎，目前產品倉位確實不算高，具體的倉位或在7月初發布月報時披露。
如今，上述回應在董承非的產品月報里得到了驗證。董承非表示，市場見底時間早于上海解封，顯示出市場具備一定的前瞻性。其管理的基金是5月中下旬正式開始運作，因為是新產品，剛開始運作沒有安全墊，所以心態自然偏謹慎。
他坦言，沒有想到市場的情緒直接從冬天切換到夏天，新能源汽車和光伏在國內外政策的刺激下成為中觀維度的亮點，被市場資金瘋狂追捧，這兩個板塊目前接近前期高點。
董承非還對未來的市場進行了展望，展望中仍然透露著幾分謹慎。
“感覺目前的行情有些像2009年和2005年9月底以后的一個混合體。和09年相似的是大家對經濟政策推出后經濟企穩和向好的預期，和2015年行情相似的是大家的情緒修復和對新興板塊的向往，記得2015年四季度大家熱捧了很多VR概念股，都創了新高，部分后面不幸退市了。受益于流動性的充裕，目前市場的估值水平恢復到了一個不低的水平。總體感覺目前的這個估值水位和經濟基本面的匹配情況先看，總體我們還是會謹慎投資，將風險資產比重控制在一定承受度之內。”董承非說。
最后他還在月報中分享了自己關注的投資機會。董承非表示，目前市場上還是能尋找到一些安全性和攻擊性比較好的品種進行投資。“今年有一個奇怪的現象，新舊能源都表現比較好。但是從時間的維度看，這個是矛盾的，也許這其中就蘊含著投資機會，這種矛盾是我們未來一段時間的重要的投資線索。”
關于董承非近期的投資策略，他在此前新產品發行路演中曾表示，高股息板塊會是其重點考慮的地方，今年更多的是自下而上的選擇一些中等市值的公司。構建投資組合的時候要將風險控制放在首位，通過較長時間的持股分享企業的成長。此外，以定增，大宗等套利策略增強組合的收益，通過大類資產的選擇和場外工具的應用降低組合的波動。
