本文源自:智通財經(jīng)網(wǎng)
智通財經(jīng)APP獲悉，小摩發(fā)布研究報告稱，維持中國電信(00728)“增持”評級，目標(biāo)價3.7港元。維持中國電信為行業(yè)首選股，因?yàn)榉€(wěn)健兩位數(shù)的收入和盈利增長前景、派息及在運(yùn)營商中擁有最廣泛的非傳統(tǒng)固網(wǎng)業(yè)務(wù)敞口，行業(yè)優(yōu)先順序?yàn)橹袊娦拧⒅袊苿?00941)、中國聯(lián)通(00762)及中國鐵塔(00788)。
報告中稱，中國電信目標(biāo)2022年取得雙位數(shù)收入及盈利增長，主要由產(chǎn)業(yè)數(shù)字化業(yè)務(wù)強(qiáng)勁增長帶動。管理層預(yù)計，未來兩年5G將繼續(xù)增加移動服務(wù)收入，并假設(shè)到2025年資本支出與收入的比率將降至低于20%。該行指出，盡管工業(yè)數(shù)字化投資有所增加，中國電信將其派息比率從2020年的40%提高到去年的60%，并有望在2023年達(dá)到至少70%，其股息率達(dá)9%。
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