格隆匯2月17日丨瑞銀發(fā)研報(bào)指，年底促銷(xiāo)底導(dǎo)致內(nèi)地電訊商服務(wù)收入增長(zhǎng)放緩。該行認(rèn)為，EBITDA利潤(rùn)率穩(wěn)定，帶來(lái)穩(wěn)定的盈利增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)行業(yè)第四季EBITDA將按年增長(zhǎng)5.1%，凈利潤(rùn)料增長(zhǎng)4.5%，其中中移動(dòng)(0941.HK)已實(shí)現(xiàn)全年有利增長(zhǎng)指引，第四季增幅相對(duì)較低；中國(guó)電信(0728.HK)及聯(lián)通(0762.HK)凈利潤(rùn)預(yù)期增長(zhǎng)維持穩(wěn)定，分別達(dá)17%及15.5%。瑞銀將中國(guó)電信繼續(xù)列為首選，認(rèn)為隨著基本面進(jìn)一步改善，電訊商將有更大的靈活性來(lái)提高股東回報(bào)，中電信目標(biāo)價(jià)由4港元提升至4.4港元，中移動(dòng)目標(biāo)價(jià)由60港元提升至75港元，評(píng)級(jí)同為“買(mǎi)入”；聯(lián)通目標(biāo)價(jià)亦由4港元提升至4.4港元，評(píng)級(jí)維持“中性”。
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