21世紀(jì)經(jīng)濟報道記者 申俊涵 北京報道Web3.0正成為創(chuàng)投機構(gòu)最希望搶占的新風(fēng)口。在海外市場，橋水基金、紅杉資本等知名投資機構(gòu)大舉入場投資Web3.0，多支專注投資Web3.0領(lǐng)域的新基金也在今年紛紛成立。
比如3月7日，風(fēng)險投資公司Griffin Gaming Partners宣布新基金成立，規(guī)模7.5億美元，該基金將投資游戲內(nèi)容、軟件基礎(chǔ)設(shè)施和社交平臺以及與游戲相關(guān)的Web3.0公司。
3月11日，風(fēng)險投資公司Bessemer Venture Partners承諾從現(xiàn)有基金中投資2.5億美元，用于投資三個核心領(lǐng)域的Web3.0項目：消費者去中心化金融（DeFi）、基礎(chǔ)設(shè)施和其他“支持技術(shù)”。3月23日，a16z前合伙人Katie Haun領(lǐng)導(dǎo)的風(fēng)投機構(gòu)Haun Ventures宣布已籌集了15億美元資金，來支持 Web3.0的發(fā)展。
在國內(nèi)市場，創(chuàng)投機構(gòu)對Web3.0的關(guān)注也逐步升溫。“現(xiàn)在討論Web3.0就像1998年時討論互聯(lián)網(wǎng)一樣，它的興起是歷史發(fā)展的必然趨勢。”一位一線創(chuàng)投機構(gòu)的合伙人對21世紀(jì)經(jīng)濟報道說。
他表示，跟共享經(jīng)濟、小程序、社區(qū)團購等過去出現(xiàn)的創(chuàng)業(yè)風(fēng)口不同，Web3.0不是階段性某個行業(yè)的興起，而是長期一代生產(chǎn)關(guān)系的升級。他目前非常關(guān)注Web3.0領(lǐng)域，并且在全球范圍內(nèi)參投了多家一線的Web3.0基金。
“Web2.0基礎(chǔ)設(shè)施的鋪墊，人工智能、區(qū)塊鏈技術(shù)等的發(fā)展，共同帶來了Web3.0的興起。它是一場很大的社會化變革，這種變革會出現(xiàn)在經(jīng)濟、文化等多個領(lǐng)域。”馳星創(chuàng)投創(chuàng)始管理合伙人郭浩然對21世紀(jì)經(jīng)濟報道表示。
郭浩然透露，馳星創(chuàng)投計劃在今年下半年在海外募集Web3.0基金，以便在全球范圍內(nèi)系統(tǒng)化投資及孵化Web3.0創(chuàng)新公司。另外，21世紀(jì)經(jīng)濟報道記者注意到，國內(nèi)投資機構(gòu)如華映資本等也正在長期跟蹤Web3.0的最新進展和投資機會，并計劃在2022年開始對Web3.0相關(guān)領(lǐng)域開展投資布局。
相比以往的Web1.0、Web2.0，Web3.0時代將帶來哪些創(chuàng)新？海內(nèi)外風(fēng)投機構(gòu)空前關(guān)注背后，意味著怎樣的投資機會，又需要注意哪些風(fēng)險？
Web3.0行業(yè)爆發(fā)式增長，紅杉、a16z等跑步入場
從Web1.0到Web2.0、Web3.0的不斷演變，是互聯(lián)網(wǎng)形態(tài)的逐漸進化。具體來說，2004年以前可以看做是Web1.0時代，當(dāng)時的互聯(lián)網(wǎng)是“只讀”的互聯(lián)網(wǎng)，代表性企業(yè)包括雅虎、新浪、搜狐等門戶網(wǎng)站。但隨著用戶越來越多，Web1.0的瓶頸也愈發(fā)明顯，用戶無法與頁面的內(nèi)容進行良好的交互。
由此Web2.0應(yīng)運而生，在2004年至今的Web2.0時代，不再完全由門戶網(wǎng)站決定內(nèi)容的生產(chǎn)和展示，各大互聯(lián)網(wǎng)平臺產(chǎn)生了大量PGC、UGC內(nèi)容。用戶能夠跟網(wǎng)絡(luò)產(chǎn)生交互，這個階段的互聯(lián)網(wǎng)可以稱之為“交互”互聯(lián)網(wǎng)，代表性企業(yè)包括Google、 Facebook、BAT等諸多平臺型互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)。
近年來，當(dāng)Web2.0發(fā)展日趨完善，同樣也出現(xiàn)了新的瓶頸。從平臺角度來說，互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用變得越來越封閉和壟斷，權(quán)力過于集中。從用戶角度來說，用戶的大量數(shù)據(jù)被互聯(lián)網(wǎng)平臺把控，隱私泄露問題頻繁出現(xiàn)。
Web3.0的出現(xiàn)打破了Web2.0的局限性，其概念的提出可以追溯到2014年，以太網(wǎng)聯(lián)合創(chuàng)始人、Polkadot創(chuàng)始人Gavin Wood，在博客《Insights into a Modern World》中首次明確提出Web3.0：信息將由用戶自己發(fā)布、 保管、不可追溯且永遠不會泄露，用戶的任何行為將不需要任何中間機構(gòu)來幫助傳遞，用戶不再需要在不同中心化平臺創(chuàng)建多重身份，而是有一個去中心化的通用數(shù)字身份體系。
在Gavin Wood最早提出Web3.0概念時，并沒有在業(yè)內(nèi)引起普遍共識。近年來，由于區(qū)塊鏈、邊緣計算、AI等底層技術(shù)的不斷成熟，加密數(shù)字貨幣的體量不斷增大，以及NFT、元宇宙概念的普及等因素，Web3.0行業(yè)規(guī)模呈現(xiàn)出爆發(fā)式增長，鏈游、DAO、DEFI、NFT、socialfi等諸多細分賽道都充滿投資機會。
由此，諸多海外VC機構(gòu)聞風(fēng)而動，多支專注投資Web3.0領(lǐng)域的新基金紛紛成立。在這場對Web3.0領(lǐng)域的攻城略地中，最讓惹人矚目的當(dāng)屬知名機構(gòu)紅杉資本。去年，它曾打破VC界傳統(tǒng)的10年周期制度，成立常青基金激進轉(zhuǎn)型，這讓其在所看好領(lǐng)域的投資獲得更高的靈活度。
如今，紅杉資本正為Web3.0和加密貨幣的投資備足彈藥。2月18日，紅杉資本宣布推出一支專注于加密貨幣的投資基金，資金規(guī)模在5億至6億美元之間。這支加密基金將主要投資加密項目，包括已經(jīng)在加密交易所上市和尚未上市的代幣。
據(jù)不完全統(tǒng)計，在今年1月到4月，紅杉資本正以每周一家的投資速度，共投資了17家Web3.0公司。例如在今年3月7日，紅杉資本參與了Web3.0應(yīng)用程序擴展和隱私系統(tǒng)Espresso Systems的3200萬美元融資。3月9日，Web3.0基礎(chǔ)設(shè)施公司、電子協(xié)議簽署平臺EthSign完成1200萬美元種子輪融資，由Sequoia Capital India（紅杉資本印度）和Mirana Ventures領(lǐng)投。
另外，投資過Facebook、Twitter等明星企業(yè)的風(fēng)投機構(gòu)a16z，也是Web3.0領(lǐng)域最篤定的投資者。據(jù)了解，a16z成功投資了Coinbase、OpenSea等區(qū)塊鏈頭部項目。其管理著總計192億美元資金，其中圍繞Web3.0領(lǐng)域的基金推出過3期，總額30億美元。基金所針對投資方向包括：加密支付方式、加密價值存儲、DeFi（去中心化金融）、去中心化內(nèi)容平臺、高性能可編程的區(qū)塊鏈。
國內(nèi)投資人密切關(guān)注Web3.0，呼吁創(chuàng)業(yè)者具備全球化視角
相比海外VC對Web3.0投資的如火如荼，國內(nèi)創(chuàng)投機構(gòu)對Web3.0表現(xiàn)出強烈的關(guān)注和興趣，但出手投資的尚在少數(shù)。一位長期關(guān)注Web3.0領(lǐng)域的投資人對21世紀(jì)經(jīng)濟報道分析稱，這背后原因主要在于，首先，在國內(nèi)市場，Web3.0領(lǐng)域在監(jiān)管合規(guī)方面仍存在較大的未知性。
第二，Web3.0項目更多還是需要用美元或者加密貨幣去投資，人民幣基金很難參與其中，這也過濾掉了很多機構(gòu)。同時，對Web3.0的投資需要機構(gòu)有更高的風(fēng)險容忍度，并且精通股票市場、加密交易所市場等多種退出方式，對傳統(tǒng)VC在投資決策上形成了一定的挑戰(zhàn)。
第三，由于Web3.0是當(dāng)下的風(fēng)口，行業(yè)里頭部項目估值很高。同時行業(yè)也魚龍混雜，一些創(chuàng)業(yè)者懷有不同目的入場，甚至存在團隊跑路和作惡的風(fēng)險，需要投資機構(gòu)花更多時間進行甄別。
“國內(nèi)的Web3.0投資還在布道的階段，炒概念、看熱鬧的很多。國內(nèi)是否會出現(xiàn)合法合規(guī)的類似以太坊的‘Web3.0’生態(tài)，以什么方式出現(xiàn)？傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)如何圍繞‘產(chǎn)業(yè)鏈數(shù)據(jù)化’進行價值升級？很多投資人在這些方面想得不夠透徹。”郭浩然說。
據(jù)了解，馳星創(chuàng)投成立于2016年，由元禾母基金及思必馳等聯(lián)合發(fā)起，專注于投資人工智能行業(yè)早期項目。“我們長期關(guān)注人工智能和數(shù)據(jù)，積累的行業(yè)認知跟全球保持同步。Web3.0構(gòu)建在數(shù)據(jù)價值化以及人工智能技術(shù)應(yīng)用的基礎(chǔ)上，近兩年我們非常關(guān)注該領(lǐng)域的項目。”郭浩然說。
據(jù)了解，近兩年，馳星創(chuàng)投天使投資了多家Web3.0領(lǐng)域相關(guān)的初創(chuàng)項目，包括數(shù)字人公司FACEGOOD （量子動力）、數(shù)字服裝公司心咚科技等。郭浩然透露，F(xiàn)ACEGOOD與心咚科技后續(xù)都拿到了國內(nèi)或國外知名機構(gòu)的投資。
郭浩然表示，團隊目前的投資策略是，在國內(nèi)市場，馳星創(chuàng)投將繼續(xù)在人工智能和數(shù)據(jù)領(lǐng)域進行投資，并尋求與Web3.0發(fā)展的協(xié)同性。在海外市場，馳星創(chuàng)投計劃全球范圍內(nèi)系統(tǒng)化投資孵化Web3.0創(chuàng)新公司。
關(guān)鍵詞： 海外VC蜂擁國內(nèi)投資人熱議 Web3 0創(chuàng)業(yè)投資機會幾何
