頂端新聞·河南商報(bào)記者 金艾琳/文 記者 宋若旻/圖
投早、投小、投科技，被稱為基金圈的投資法則之一。中早期的創(chuàng)業(yè)“黑馬”，也越發(fā)受到投資機(jī)構(gòu)的青睞。
然而，創(chuàng)業(yè)“種子”的成長，不僅需要有一雙發(fā)現(xiàn)它的眼睛，還需要“陽光雨露”的滋潤。
“種子”和“陽光雨露”該怎樣匹配?頂端新聞·河南商報(bào)記者專訪啟迪科技服務(wù)集團(tuán)(以下簡稱“啟迪科服”)副總裁、河南啟迪厚德基金管理有限公司(以下簡稱“啟迪厚德”)總經(jīng)理王繼偉，了解啟迪厚德背后的投資邏輯。
“小企業(yè)”賦能“大產(chǎn)業(yè)”
如今的投資周期，小企業(yè)和大企業(yè)都有著各自的優(yōu)勢(shì)。
在王繼偉看來，單從投資角度來看，小企業(yè)的創(chuàng)新活力更旺盛，因?yàn)閯?chuàng)新是它們的立足之道;而大企業(yè)因?yàn)橐?guī)模巨大，身后有成熟的產(chǎn)業(yè)鏈和市場(chǎng)的支撐，穩(wěn)健發(fā)展則是大企業(yè)所追求的。
如何將一些創(chuàng)新的成果與河南的產(chǎn)業(yè)有機(jī)的契合，啟迪厚德也在不斷的探索。
作為一家重點(diǎn)關(guān)注中早期科技創(chuàng)新項(xiàng)目的投資機(jī)構(gòu)，啟迪厚德在行業(yè)上關(guān)注TMT、生物醫(yī)藥、先進(jìn)制造、新材料等領(lǐng)域。納入投資視野的企業(yè)，啟迪厚德會(huì)不斷跟進(jìn)，在這些企業(yè)成長發(fā)展的過程中，找到與河南市場(chǎng)更為匹配的機(jī)會(huì)。
啟迪厚德投資的啟迪睿視項(xiàng)目則是一個(gè)例子。專注于工業(yè)級(jí)AI技術(shù)的啟迪睿視，在煙草行業(yè)已有煙葉定級(jí)分級(jí)、異型包裝與檢測(cè)、智能烤房等技術(shù)落地。與此同時(shí)，河南的煙草行業(yè)，不論是市場(chǎng)還是產(chǎn)業(yè)鏈構(gòu)成上都非常成熟，這對(duì)于技術(shù)的市場(chǎng)驗(yàn)證有著重要的幫助。
王繼偉透露，啟迪睿視的人工智能應(yīng)用和自動(dòng)化團(tuán)隊(duì)已經(jīng)在河南落地，去賦能傳統(tǒng)煙草企業(yè)的轉(zhuǎn)型升級(jí)。不只是煙草行業(yè)，“啟迪系”曾投資的氫燃料電池公司鋒源氫能、自動(dòng)駕駛公司超星未來都與河南汽車產(chǎn)業(yè)的龍頭企業(yè)開始合作。
“科技型的企業(yè)，它們?cè)诒鄙蠌V深有它的好處，比如創(chuàng)新源頭，創(chuàng)新生態(tài)。但是它要發(fā)展的時(shí)候，肯定不能偏安于一隅，需要出來去看市場(chǎng)。”王繼偉說。
河南是應(yīng)用場(chǎng)景的大市場(chǎng)
科技型企業(yè)的生存，除了豪華的創(chuàng)業(yè)隊(duì)伍構(gòu)筑的技術(shù)護(hù)城河之外，產(chǎn)品在市場(chǎng)上的認(rèn)可度，才能決定這個(gè)企業(yè)是否能持續(xù)成長。
不過也有觀點(diǎn)表示，科技型企業(yè)的成長，是靠“燒錢”養(yǎng)大的。
王繼偉則認(rèn)為，錢是一方面，但更重要的是，企業(yè)的想法能不能產(chǎn)品化，產(chǎn)品化之后有沒有合適的團(tuán)隊(duì)讓這個(gè)產(chǎn)品持續(xù)的發(fā)展，最后變成一個(gè)有效的生意。“因?yàn)楝F(xiàn)在產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)很激烈，迭代的速度也很快。如果不給它一個(gè)足夠長的賽道去讓它不斷的迭代，實(shí)際上它很有可能會(huì)被其他技術(shù)或者企業(yè)替代。”
而河南，“天下之中”的地理位置優(yōu)勢(shì)、市場(chǎng)規(guī)模優(yōu)勢(shì)等等，無疑為不同種類的科技產(chǎn)品提供更為豐富的應(yīng)用場(chǎng)景，讓產(chǎn)品的升級(jí)更加“接地氣”。
比如，一些做智慧城市相關(guān)產(chǎn)品的企業(yè)，河南的應(yīng)用場(chǎng)景會(huì)給它們提供迭代的機(jī)會(huì)。而河南本土的龍頭企業(yè)，在上一個(gè)創(chuàng)新周期取得優(yōu)勢(shì)，如果想要繼續(xù)保持“江湖地位”，則需要?jiǎng)?chuàng)新活力的注入。
畢竟，一萬頭牛照顧得好也許是經(jīng)驗(yàn)豐富，千萬頭牛養(yǎng)得好，一定是個(gè)高科技的事。
頂端新聞·河南商報(bào)記者了解到，前不久啟迪鄭東科技城進(jìn)行了第一期的入孵評(píng)審會(huì)，這個(gè)為有意向入駐園區(qū)的企業(yè)舉辦的見面交流活動(dòng)，也同樣吸引了像孿數(shù)科技、霍克視覺等一些非本土的科技企業(yè)參與路演。王繼偉表示，如果這些企業(yè)可以來到河南，實(shí)際上對(duì)河南早期的科技型企業(yè)的質(zhì)量和水平會(huì)有一個(gè)好的幫助。
創(chuàng)新源頭、場(chǎng)景、產(chǎn)業(yè)鏈、錢，缺一不可
對(duì)于投資機(jī)構(gòu)來說，投資或孵化一個(gè)項(xiàng)目，除了項(xiàng)目本身之外，還要看項(xiàng)目存在的周邊環(huán)境——?jiǎng)?chuàng)新創(chuàng)業(yè)生態(tài)。
而評(píng)判一個(gè)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)生態(tài)的好壞，王繼偉認(rèn)為，創(chuàng)新源頭、場(chǎng)景、產(chǎn)業(yè)鏈、錢，缺一不可。
實(shí)際上，早期項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)很大，如果方向不對(duì)，團(tuán)隊(duì)不完整，或者說技術(shù)領(lǐng)先性不夠的話，下一輪的融資就很困難。
在他看來，北上廣深的早期科技型企業(yè)為什么能夠生存，首先北上廣深有很好的科研院所和大學(xué)，它們離創(chuàng)新源頭很近;除了高素質(zhì)的人才之外，更重要的是它們有完善的投資體系，擁有種子、天使、創(chuàng)投、PE、并購等等，接續(xù)不斷給予科技型企業(yè)不同階段的支持;從發(fā)展來看，這些早期企業(yè)并不是面面俱到，而是針對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈當(dāng)中的一個(gè)或幾個(gè)環(huán)節(jié)，做到極致。
延伸至河南，對(duì)于河南早期的科技型項(xiàng)目特點(diǎn)，王繼偉表示，它們的市場(chǎng)能力很強(qiáng)，生存能力很強(qiáng)。但有一個(gè)不足就是，它們?cè)诳萍己俊⑷瞬艌F(tuán)隊(duì)上相對(duì)較弱。“這種情況下，我們與北上廣深的孵化團(tuán)隊(duì)有沒有可能將創(chuàng)新源頭資源與河南科創(chuàng)企業(yè)做結(jié)合，形成連接，這種方式我們認(rèn)為是比較適合河南現(xiàn)在的狀態(tài)。”
打造創(chuàng)新生態(tài)，河南也在不斷努力。2021年12月，重建重振河南省科學(xué)院揭牌儀式舉行。重建重振河南省科學(xué)院對(duì)于創(chuàng)新源頭的集納提出了要求：要融合全省創(chuàng)新資源，包括高校、科研院所、骨干企業(yè)等，強(qiáng)化創(chuàng)新體系;匯聚國內(nèi)外高端人才，引育并重，剛?cè)岵?jì)，以用為本，打造成為高層次人才的“蓄水池”。
而在科技成果轉(zhuǎn)化交易上，2021年成立的鄭州技術(shù)交易市場(chǎng)正在平穩(wěn)運(yùn)行。截至目前，鄭州市技術(shù)交易市場(chǎng)獲取科技成果超過2萬項(xiàng)，力爭(zhēng)推動(dòng)2023年鄭州市技術(shù)合同成交額達(dá)到600億元，2025年達(dá)到1000億元。“我認(rèn)為鄭州技術(shù)交易市場(chǎng)是一個(gè)很重要的支撐點(diǎn)。只有‘種子’足夠多了，可交流和交換的產(chǎn)品和服務(wù)才會(huì)多。”王繼偉說。
未來規(guī)劃：今年會(huì)落地一個(gè)科創(chuàng)母基金
目前，啟迪厚德依托股東方在全球創(chuàng)新孵化網(wǎng)絡(luò)資源和自身在河南地區(qū)擁有的產(chǎn)業(yè)資源，正在挖掘相關(guān)領(lǐng)域的投資機(jī)會(huì)，同時(shí)積極為河南引進(jìn)戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)相關(guān)項(xiàng)目。
關(guān)于今年的規(guī)劃，王繼偉透露，啟迪科服正在和省市區(qū)的政府投資平臺(tái)溝通，為支持中原科技城建設(shè)，今年會(huì)落地一個(gè)科創(chuàng)母基金。偏重于中、后期投資的黃河啟迪私募基金，也正在申請(qǐng)私募基金管理人資質(zhì)。
在投資策略上，啟迪厚德在河南依舊堅(jiān)持“外引”和“內(nèi)育”，將好的科技型的企業(yè)，用不同的方式引導(dǎo)它們落地在河南。“另外，圍繞著河南細(xì)分領(lǐng)域的科創(chuàng)型的企業(yè)，我們通過培育，把它的一些不足去彌補(bǔ)和提升，最終符合相應(yīng)的投資條件，我們還可以繼續(xù)支持。”王繼偉認(rèn)為，只有把兩端同步做好，才有可能形成創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)生態(tài)化的效應(yīng)。
關(guān)鍵詞： 偏愛什么項(xiàng)目透視啟迪厚德背后的投資邏輯
