2022年2月25日，Keep正式啟動在香港上市計劃。運動科技領域首家獨角獸企業，終于揭開其神秘面紗。自成立以來先后完成8輪融資，獲得軟銀、高瓴、騰訊、高盛等知名機構青睞，估值達到20億美元（約合人民幣126億元）。
先簡單介紹一下，Keep成立于2014年底，累計已擁有3億用戶。去年平均月活躍用戶（MAU）達到3440萬，約有74.1%年齡在30歲以下。此外，一線、新一線、二線城市的用戶占比達到52.2%。用戶全年在平臺總共記錄約17億次鍛煉。按月活躍用戶及用戶完成的鍛煉次數計算，它是中國及全球最大的線上健身平臺。
Keep創始人王寧是一位90后創業者，畢業于北京信息科技大學計算機專業。之所以想要做移動健身應用，源于一段失戀經歷。當時身高1.76米的他，體重達到180斤，簡直就是一個大胖子的形象。再加上畢業要找工作，他害怕因為形象不佳被嫌棄，于是下定決心減肥。
由于沒錢請私教，王寧便在網上搜索大量關于減肥和健身的資料，花了六七個月的功夫，琢磨出一整套減肥方案，并成功減去52斤。整個人脫胎換骨，自然引來同學和朋友的注目，時不時就有人詢問成功秘訣。在分享經驗的過程中，他萌生了做手機應用的想法，于是拉上同學、朋友，總共4個人的團隊開始創業。
前期，他們通過公眾號、社交平臺迅速積累起一批粉絲。等到Keep正式上線后，立刻成為健身圈熱議的對象，在iOS渠道的日下載量超過4萬。收獲100萬用戶，只用了105天；不到十個月的時間，用戶達到1000萬；上線不到3年，成為國內首個用戶數破億的運動應用。“自律給我自由”的slogan，也成為許多人的座右銘。
從一開始，Keep就選擇健身作為切入口，與聚焦跑步領域的咕咚、悅跑圈形成差異化競爭。定位為“運動社交+免費健身課程”平臺，憑借優質的免費健身課程，逐漸構建起健身愛好者社區，在運動后可以分享自己的進步與心得，增加了用戶的黏性。
經過八年發展，Keep已經形成了以線上內容、運動產品與線下場景的服務閉環，為用戶提供全面的健身解決方案。截至去年底，平臺上的錄制健身課程超過1萬節，用戶跟隨錄播課記錄約10億次鍛煉次數；直播課程超過1.3萬節。
智能健身設備涵蓋智能單車、手環、瑜伽墊、啞鈴、運動服、護具和其他周邊。按商品交易總量計算，Keep是中國最大的瑜伽墊品牌，去年智能單車銷量排名國內第一。
2019年、2020年、2021年前三季度，公司分別實現收入6.63億元、11.07億元、11.59億元。同期經調整虧損凈額分別為3.66億元、1.06億元、6.96億元，換言之，三年累計至少虧掉11.68億元。
寫在最后
根據灼識咨詢報告，去年中國健身人群達到3.03億，預計2026年將達到4.2億。線上健身人群滲透率45.5%、人均年支出2596元，兩項數據都遠低于美國（67.9%，14268元）。這意味著，市場未來仍有巨大的發展空間。
有業內人士分析指出，對于工具類、社區類應用來說，如何變現和實現盈利是繞不開的話題。毛利率最高的會員及付費內容是一門好生意，但國內消費者為課程付費的習慣遠遠沒有形成，很多人寧愿給私教花費幾千上萬，卻不太愿意購買在線課程。
所以Keep主要依靠電商業務，可健身器材、服飾等品類的售賣競爭十分激烈，很難形成護城河優勢。再加上自身定位，用戶在不鍛煉的時候很少會打開。根據月活躍用戶數及用戶完成的鍛煉次數推算，平均每個用戶每年使用49.4次，大抵是每周只用一次。能否成功上市？未來的故事怎么講下去？我們且拭目以待。
