美團(tuán)昨日發(fā)布了 2020 年第三季度業(yè)績(jī)報(bào)告。報(bào)告顯示，美團(tuán)本季度總營收 354 億元，同比增長(zhǎng) 28.8%，經(jīng)營利潤(rùn)為 67.24 億元，去年同期為 14.47 億元，其中包括投資于上市實(shí)體公允價(jià)值變動(dòng)收益 58 億元，這與理想汽車有關(guān)。換句話說，美團(tuán)經(jīng)營利潤(rùn)的成倍增長(zhǎng)并非來自主營業(yè)務(wù)，而是 “副業(yè)”投資，如果只看主營業(yè)務(wù)，同比不增反降。而經(jīng)調(diào)整 EBITDA 及經(jīng)調(diào)整凈利潤(rùn)均實(shí)現(xiàn)同比正向增長(zhǎng)，前者為 27 億元，同比增長(zhǎng) 7.6%，后者為 21 億元，同比增長(zhǎng) 5.7%。
根據(jù)彭博匯總的分析師一致預(yù)期，美團(tuán)本季度營收預(yù)計(jì)將達(dá)到 340.66 億元，預(yù)計(jì)經(jīng)調(diào)整凈利潤(rùn)為 10.07 億元。按照目前情況來看，數(shù)據(jù)超出預(yù)期。
營收同比增速再反彈
美團(tuán)第三季度總營收 354 億元，同比增長(zhǎng) 28.8%，環(huán)比增長(zhǎng) 43.2%，同比增速進(jìn)一步反彈，持續(xù)上揚(yáng)。但如果放在更長(zhǎng)的時(shí)間維度來看，與去年同期及去年第四季度相比，美團(tuán)當(dāng)下的營收同比增速處于放緩狀態(tài)。
具體到各業(yè)務(wù)，美團(tuán)第三季度餐飲外賣業(yè)務(wù)營收為 206.93 億元，同比增長(zhǎng) 32.8%;到店酒旅業(yè)務(wù)營收為 64.78 億元，同比增長(zhǎng) 4.8%;新業(yè)務(wù)及其他分部營收增速最為突出，同比增長(zhǎng) 43.5% 至 82.3 億元。
主營業(yè)務(wù)經(jīng)營利潤(rùn)率提升
先看餐飲外賣業(yè)務(wù)，夏季其實(shí)是餐飲外賣業(yè)務(wù)的旺季。報(bào)告顯示，本季度餐飲外賣業(yè)務(wù)的經(jīng)營利潤(rùn)為 7.69 億元，實(shí)現(xiàn)翻倍，經(jīng)營利潤(rùn)率由 2.1% 升至 3.7%，變現(xiàn)率由去年同期的 13.9% 降至 13.6%，但相比上一季度有所增長(zhǎng)——2020 年第二季度這個(gè)數(shù)字是 13.4%。
美團(tuán)本季度餐飲外賣交易金額為 1522 億元，同比增長(zhǎng) 36%。日均交易筆數(shù) 3490 萬，同比增長(zhǎng) 30.1%，照此計(jì)算，每筆餐飲外賣訂單的平均價(jià)值為 47.38 元，同比增長(zhǎng) 4.5%，與前兩個(gè)季度相比有所回落。
到店酒旅作為美團(tuán)的現(xiàn)金牛，本季度經(jīng)營利潤(rùn)為 28 億元，同比增長(zhǎng) 21.7%，經(jīng)營利潤(rùn)率則由 37.7% 升至 43%。主營業(yè)務(wù)的經(jīng)營利潤(rùn)率實(shí)現(xiàn)提升。
外賣基本盤依然穩(wěn)固
外賣是美團(tuán)一單一單打下的江山，是美團(tuán)實(shí)實(shí)在在的基本盤。在阿里巴巴最新財(cái)報(bào)中，餓了么透露，其日均付費(fèi)會(huì)員數(shù)量同比增長(zhǎng) 45%。而美團(tuán)也提到了付費(fèi)會(huì)員的最新進(jìn)展——會(huì)員用戶規(guī)模達(dá)到新高，且餐飲外賣訂單中來自會(huì)員的訂單比例攀升。
今年 7 月，餓了么宣布從餐飲外賣平臺(tái)升級(jí)為解決用戶身邊一切即時(shí)需求的生活服務(wù)平臺(tái)，擴(kuò)大即時(shí)配送服務(wù)范圍，涵蓋生鮮、雜貨和鮮花等多個(gè)品類。8 月，經(jīng)過近一個(gè)月的試點(diǎn)，餓了么 “百億補(bǔ)貼”計(jì)劃正式上線。餓了么表示，“百億補(bǔ)貼”將成為常態(tài)化的補(bǔ)貼行動(dòng)。
而美團(tuán)在報(bào)告中透露，截至 2020 年 9 月 30 日，年交易用戶數(shù) 4.77 億，同比增長(zhǎng) 9.4%，年活躍商家數(shù)為 650 萬戶，同比增長(zhǎng) 9.5%。而截至 2020 年 6 月 30 日，這兩個(gè)數(shù)字分別是 4.57 億和 630 萬戶，同比增長(zhǎng)分別為 8.2% 和 6.7%。
值得注意的是，美團(tuán)在報(bào)告中著重強(qiáng)調(diào)了騎手安全及社會(huì)福祉的重要性。此前，《人物》雜志文章 《外賣騎手，困在系統(tǒng)里》引發(fā)了廣泛討論，也促使美團(tuán)與餓了么對(duì)其相關(guān)功能進(jìn)行了調(diào)整。美團(tuán)稱，會(huì)在業(yè)務(wù)增長(zhǎng)的情況下繼續(xù)更好地了解騎手的需求，這主要包括：智能調(diào)度配送系統(tǒng)的進(jìn)一步升級(jí)，在配送時(shí)間和任務(wù)分配上為騎手提供更多彈性;研發(fā)能力的加強(qiáng)，以開發(fā)能夠確保騎手安全的算法及技術(shù);完善我騎手評(píng)估模型，將安全指標(biāo)及其他綜合因素列入考慮范圍。這些舉措究竟能夠給外賣騎手的生存狀況帶來多大改變，有待觀察。
到店酒旅持續(xù)恢復(fù)
作為美團(tuán)最主要的利潤(rùn)來源，到店酒旅業(yè)務(wù)是美團(tuán)在餐飲外賣業(yè)務(wù)基礎(chǔ)上的外延與價(jià)值聯(lián)動(dòng)。在疫情得到有效控制及季節(jié)性影響的前提下，本季度，美團(tuán)到店業(yè)務(wù)逐漸步入正軌。
當(dāng)然，想要完全恢復(fù)用戶對(duì)部分聚集性活動(dòng)的消費(fèi)信心，仍需時(shí)間，但美團(tuán)在報(bào)告中提到，麗人、親子及汽車服務(wù)等非聚集性活動(dòng)消費(fèi)類別在本季度均實(shí)現(xiàn)同比正向增長(zhǎng)。另外，醫(yī)美及寵物護(hù)理等消費(fèi)升級(jí)類別的增長(zhǎng)進(jìn)一步加速。
至于酒店業(yè)務(wù)，跨城市旅游及商務(wù)旅游恢復(fù)良好。美團(tuán)本季度國內(nèi)酒店消費(fèi)間夜量為 1.14 億，同比增長(zhǎng) 3.7%，終于恢復(fù)同比正向增長(zhǎng)，環(huán)比增長(zhǎng) 46%——上一季度這個(gè)數(shù)字是 7800 萬，同比下降 17%。
7 月 14 日，文旅部正式宣布有條件恢復(fù)跨省游及 “機(jī)票 + 酒店”業(yè)務(wù)，同時(shí)將景區(qū)接待游客最大承載量從 30% 放寬至 50%，用戶的旅游目的地由海外轉(zhuǎn)為國內(nèi)。同時(shí)，美團(tuán)加強(qiáng)了與高星級(jí)酒店的合作，“酒店 + X”項(xiàng)目持續(xù)擴(kuò)張，高端酒店貢獻(xiàn)同比進(jìn)一步增長(zhǎng)。
新業(yè)務(wù)虧損在預(yù)期之中
最后來看新業(yè)務(wù)。本季度美團(tuán)新業(yè)務(wù)及其他分部營收 82 億元，同比增長(zhǎng) 43.5%;經(jīng)營虧損為 20 億元，同比擴(kuò)大 68.8%，經(jīng)營利潤(rùn)率為負(fù)值 24.7%，同比下降 3.7 個(gè)百分點(diǎn)。新業(yè)務(wù)的虧損其實(shí)是正常的，美團(tuán)稱將繼續(xù)加大對(duì)新業(yè)務(wù)的投資，尤其是有長(zhǎng)期增長(zhǎng)潛力遠(yuǎn)景且能嵌入 “Food+Platform”戰(zhàn)略的領(lǐng)域。美團(tuán)閃購、美團(tuán)買菜、美團(tuán)優(yōu)選是其中的幾個(gè)關(guān)鍵詞。
7 月，美團(tuán)點(diǎn)評(píng)宣布成立優(yōu)選事業(yè)部，進(jìn)入社區(qū)團(tuán)購賽道，由美團(tuán)高級(jí)副總裁、S-team 成員陳亮負(fù)責(zé)。同時(shí)，原小象事業(yè)部更名為 “買菜事業(yè)部”，繼續(xù)加速發(fā)展美團(tuán)買菜業(yè)務(wù)。一個(gè)月后再次調(diào)整，美團(tuán)點(diǎn)評(píng)原到店事業(yè)群 - 到店綜合事業(yè)部負(fù)責(zé)人張晶調(diào)任買菜事業(yè)部負(fù)責(zé)人，原買菜事業(yè)部負(fù)責(zé)人辛崇陽則調(diào)往優(yōu)選事業(yè)部，依然向高級(jí)副總裁陳亮匯報(bào)。
社區(qū)團(tuán)購的廝殺如火如荼。正如多多買菜成為分析師對(duì)拼多多高管提問的主要發(fā)力點(diǎn)，在財(cái)報(bào)后的分析師會(huì)議上，美團(tuán)優(yōu)選也當(dāng)仁不讓地為分析師所關(guān)注。美團(tuán)創(chuàng)始人兼 CEO 王興稱：“美團(tuán)優(yōu)選現(xiàn)在是我們整個(gè)業(yè)務(wù)的優(yōu)先戰(zhàn)略領(lǐng)域，涵蓋范圍也是我們的重中之重。”
新業(yè)務(wù)擴(kuò)張的一個(gè)影響是，美團(tuán)各項(xiàng)開支均出現(xiàn)不同幅度的增長(zhǎng)。但王興強(qiáng)調(diào)，在接下來的幾個(gè)季度，美團(tuán)仍將對(duì)美團(tuán)優(yōu)選進(jìn)行投資，以優(yōu)化其運(yùn)營。“我相信我們的投資最終會(huì)成功，也會(huì)給我們帶來價(jià)值，從長(zhǎng)遠(yuǎn)角度看，我們也相信這會(huì)給社會(huì)帶來很好的回報(bào)，這可能不是一個(gè)快速看到回報(bào)的業(yè)務(wù)領(lǐng)域，但我們會(huì)專注于此，這將是雙贏的戰(zhàn)略。”
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