當(dāng)?shù)貢r(shí)間3月31日，美國(guó)總統(tǒng)拜登在賓夕法尼亞州匹茲堡發(fā)表講話(huà)，并公布了一項(xiàng)2萬(wàn)億美元的基礎(chǔ)設(shè)施計(jì)劃。
該計(jì)劃為期8年，為拜登-哈里斯政府“重建更美好未來(lái)”(Build Back Better)計(jì)劃的一部分，旨在重建美國(guó)老化的基礎(chǔ)設(shè)施，推動(dòng)電動(dòng)汽車(chē)和清潔能源，創(chuàng)造就業(yè)機(jī)會(huì)。
據(jù)白宮官員周二晚間向媒體通報(bào)的細(xì)節(jié)，這份時(shí)間跨度為八年的法案，主要涉及方面有：
1、在橋梁、道路、公共交通、港口、機(jī)場(chǎng)和電動(dòng)汽車(chē)開(kāi)發(fā)等交通基礎(chǔ)設(shè)施上投入6210億美元;
2、直接撥款4000億美元用于改善對(duì)老年人和殘障人士的護(hù)理;
3、投入超過(guò)3000億美元改善飲用水基礎(chǔ)設(shè)施、擴(kuò)大寬帶接入和升級(jí)電網(wǎng);
4、投入超過(guò)3000億美元用于建造和翻新平價(jià)房(affordable housing)、建設(shè)和升級(jí)學(xué)校;
5、在美國(guó)的制造、研發(fā)和職業(yè)培訓(xùn)方面投資5800億美元，其中1800億美元的非國(guó)防科研項(xiàng)目為該國(guó)史上最大，還包括投入500億美元專(zhuān)門(mén)用于國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體制造。
有媒體表示，拜登的這次行為算是美國(guó)一次千載難逢的投資。
其實(shí)，這是繼此前1.9萬(wàn)億的新冠紓困法案之后，拜登的再度出手。
早前就有美媒預(yù)測(cè)，拜登會(huì)把“和中國(guó)競(jìng)爭(zhēng)”作為這份基建計(jì)劃的“核心賣(mài)點(diǎn)”，以吸引共和黨人的支持。
事實(shí)上，拜登在宣布當(dāng)天也絲毫不掩飾地說(shuō)到，這可以幫助美國(guó)“在全球競(jìng)爭(zhēng)中擊敗中國(guó)”。
不過(guò)有報(bào)道稱(chēng)，目前保守派和主要商業(yè)團(tuán)體對(duì)該提案反應(yīng)冷淡。
另一方面，特朗普指責(zé)說(shuō)這是美國(guó)史上最為激進(jìn)的加稅計(jì)劃，“這將成為獻(xiàn)給中國(guó)等國(guó)的一份大禮，數(shù)以千計(jì)的工廠、收入、崗位將從美國(guó)轉(zhuǎn)移到這些國(guó)家”。
拜登的基建計(jì)劃，“撒錢(qián)”了2萬(wàn)億美元
問(wèn)題來(lái)了，2萬(wàn)億美元，錢(qián)從哪來(lái)?
美國(guó)稅收政策中心表示，該方案有大部分資金來(lái)自增稅。
《福布斯》雜志網(wǎng)站3月30日評(píng)論稱(chēng)，為鼓勵(lì)企業(yè)在美國(guó)生產(chǎn)產(chǎn)品，拜登希望制定稅收懲罰措施，以提高在海外生產(chǎn)的成本，可能包括對(duì)美國(guó)公司在海外生產(chǎn)但在美國(guó)銷(xiāo)售的產(chǎn)品或服務(wù)收入征收10%的“離岸附加稅”。
再加上拜登提出的28%的企業(yè)稅，這些公司將支付30.8%的稅率。
拜登還希望取消對(duì)將工作崗位或生產(chǎn)轉(zhuǎn)移到海外的美國(guó)公司的稅收減免，并提議將美國(guó)公司在海外的子公司的利潤(rùn)稅率提高一倍。
根據(jù)Tax Notes首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家沙利文的分析，美國(guó)100家最大的公司中有33家可能要為拜登提出的最低稅率調(diào)整承擔(dān)責(zé)任，其中包括AT&T、英偉達(dá)、Adobe、摩根大通、英特爾和塔吉特等巨頭。
還有分析稱(chēng)，有多個(gè)行業(yè)將受到拜登經(jīng)濟(jì)政策的沖擊。對(duì)于化石能源公司，拜登提議取消對(duì)化石燃料公司的稅收優(yōu)惠待遇。
對(duì)于制藥公司來(lái)說(shuō)，拜登將提議取消某些適用于處方藥廣告費(fèi)用的稅收減免，并希望對(duì)藥品成本增幅超過(guò)通脹率的公司實(shí)施稅收處罰。大型銀行也可能面臨新的稅收處罰。
拜登曾提議對(duì)資產(chǎn)超過(guò)500億美元的金融公司的部分債務(wù)征收新費(fèi)用，同時(shí)勸阻銀行過(guò)度借貸。房地產(chǎn)行業(yè)也將被取消多個(gè)稅收優(yōu)惠。
拜登或?qū)⒆寣?duì)通脹相當(dāng)緊張的市場(chǎng)情緒更加緊張
在拜登頒布的基建法案中我們可以看到，美方試圖把力量著重投入到電動(dòng)汽車(chē)和半導(dǎo)體的研發(fā)中去，一時(shí)間美股市場(chǎng)整體呈現(xiàn)上漲之勢(shì)。
其中電動(dòng)車(chē)板塊的Greenpower Motor在美股盤(pán)后漲近2%，Workhorse漲超7%;
生物科技類(lèi)股盤(pán)后漲跌各異，HALO漲超0.7%，NVTA漲超0.2%，PACB跌超0.9%，BLUE跌近1.2%，ETF XBI跌約0.3%。
標(biāo)普交通運(yùn)輸ETF-SPDR(XTN)盤(pán)后漲0.8%，納斯達(dá)克運(yùn)輸業(yè)ETF(FTXR)漲超1%;
水資源ETF-PowerShares(PHO)漲0.3%，全球清潔能源ETF-iShares(ICLN)漲超1%。
彭博稱(chēng)，基建計(jì)劃包含交通、寬帶、供水和清潔能源等關(guān)鍵領(lǐng)域，與之相關(guān)的多只個(gè)股和ETF將受影響。
在市場(chǎng)等待基建刺激計(jì)劃宣布前夕，標(biāo)普500指數(shù)午盤(pán)漲近0.9%并創(chuàng)盤(pán)中歷史新高，F(xiàn)AAMNG領(lǐng)銜科技股反彈，納指盤(pán)中漲超2%。
基建利好的新能源車(chē)、太陽(yáng)能、建筑等行業(yè)股多數(shù)上漲，其中，特斯拉漲超5%，中概造車(chē)新勢(shì)力齊漲，3月通過(guò)SPAC上市、提供充電樁服務(wù)的加州電動(dòng)車(chē)基建公司ChargePoint最高漲近24%。
10年期美債收益率日內(nèi)轉(zhuǎn)跌1個(gè)基點(diǎn)，交投1.716%，隨后重返1.74%并日內(nèi)轉(zhuǎn)漲，昨日一度上破1.77%并創(chuàng)14個(gè)月新高。
此前有分析稱(chēng)，對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)，拜登即將披露的基建計(jì)劃，將讓對(duì)通脹相當(dāng)緊張的市場(chǎng)情緒更加緊張。
兩年后才有FOMC投票權(quán)的美國(guó)達(dá)拉斯聯(lián)儲(chǔ)主席卡普蘭今日稱(chēng)，基建支出應(yīng)當(dāng)會(huì)提振美國(guó)經(jīng)濟(jì)的潛在增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)通脹在2022年和2023年將是溫和的，美聯(lián)儲(chǔ)目標(biāo)是錨定通脹預(yù)期在2%。
中國(guó)新基建的投入非常大
2020年4月20日，國(guó)家發(fā)改委在新聞發(fā)布會(huì)上首次明確了新型基礎(chǔ)設(shè)施的范圍。主要發(fā)力于科技端的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，主要包括5G基建、特高壓、城際高速鐵路和城際軌道交通、新能源汽車(chē)充電樁、大數(shù)據(jù)中心、人工智能和工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)等七大領(lǐng)域。
去年，高盛預(yù)計(jì)2020-2025年中國(guó)新基建投資將達(dá)到15萬(wàn)億元，其中中國(guó)銀行研究院測(cè)算，2020年“新基建”七大重點(diǎn)領(lǐng)域投資總規(guī)模約為1.2萬(wàn)億元。
因此，根據(jù)公開(kāi)信息整理可得治，目測(cè)5年內(nèi)中方在新基建投入約為15億元人民幣，而美方則約為6.5億人民幣，僅從數(shù)目上來(lái)看，中方是美方的2倍之余。
當(dāng)然不排除雙方在“博弈”的過(guò)程中，會(huì)持續(xù)增加投入。
2020年七大“新基建”重點(diǎn)領(lǐng)域投資規(guī)模約為1.2萬(wàn)億元，其中包含以下幾項(xiàng)：
1、5G基站及相關(guān)設(shè)備投資約為2500億-3000億元
2、特高壓相關(guān)投資(含電網(wǎng)信息化等)約為800億-1000億元
3、新能源汽車(chē)充電樁投資約為200億-300億元
4、大數(shù)據(jù)中心、人工智能和工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)相關(guān)投資分別約為600億-800億元、300億元和500億-1000億元
5、城際高速與城市軌道交通相關(guān)投資約為6000億-6500億元
從雙方紕漏的新基建投資內(nèi)容上來(lái)看，與中方相比，美方所謂的新基建投資中仍然包含有“舊基建”的影子，譬如“老年人和殘障人士的護(hù)理(養(yǎng)老院)”、“飲用水基礎(chǔ)設(shè)施”、“平價(jià)房”、“學(xué)校”、“職業(yè)培訓(xùn)”等。
拜登上臺(tái)后對(duì)中國(guó)科技發(fā)展繼續(xù)打壓
自2021年1月20日拜登就任美國(guó)第46任總統(tǒng)以來(lái)，接著川建國(guó)的“班”，不斷升級(jí)對(duì)華打壓措施。
前不久，美國(guó)CNN報(bào)道，拜登在記者會(huì)上提及中美關(guān)系時(shí)表示，不會(huì)尋求與中國(guó)的對(duì)抗，但是在他任期內(nèi)是不會(huì)允許中國(guó)超越美國(guó)。
眾所周知，在特朗普在任期間，美國(guó)政府就已經(jīng)開(kāi)始明顯的打壓中國(guó)的行動(dòng)。在疫情問(wèn)題上抹黑中國(guó)，在軍事方面頻繁挑釁等等。
而拜登的對(duì)華方針則不盡相同，在不久前的演講中，拜登著重強(qiáng)調(diào)的是，美國(guó)需要聯(lián)合盟友來(lái)對(duì)抗中國(guó)。先是從積極串聯(lián)亞太四國(guó)，密謀組建針對(duì)中國(guó)的“四國(guó)同盟”，而后又聯(lián)合歐盟干涉其他問(wèn)題并指手畫(huà)腳。
科技方面對(duì)華的打壓主要是體現(xiàn)在芯片壓制和對(duì)延續(xù)對(duì)華為的禁令。繼去年9月4日美國(guó)對(duì)中國(guó)華為啟動(dòng)制裁令之后，拜登加大打壓力度。據(jù)環(huán)球網(wǎng)報(bào)道，近期，美國(guó)聯(lián)邦通信委員會(huì)再一次將華為加到制裁黑名單上，美國(guó)還修訂了相關(guān)的條例，減少可以向華為供貨的零部件。
華為在美國(guó)市場(chǎng)不斷遭到排擠，導(dǎo)致企業(yè)損失不小。不過(guò)就在近日，華為決定絕地反擊，華為宣布從2021年起，將向使用華為公司專(zhuān)利的企業(yè)進(jìn)行收費(fèi)。華為擁有4萬(wàn)多項(xiàng)專(zhuān)利，其中9成專(zhuān)利是華為公司自己掌握產(chǎn)權(quán)的。僅在5G技術(shù)方面，華為掌握的專(zhuān)利數(shù)量就達(dá)到了3000件。
而這些專(zhuān)利技術(shù)是世界很多知名手機(jī)廠商需要使用的技術(shù)，其中美方的購(gòu)買(mǎi)商尤其多，可以說(shuō)華為收取專(zhuān)利費(fèi)，即使收費(fèi)價(jià)格很低，也會(huì)導(dǎo)致美方公司付出一定的成本代價(jià)。
其次，最近辦發(fā)布美國(guó)證券委員會(huì)頒布的《外國(guó)公司問(wèn)責(zé)法案》，中國(guó)外交部已指出該項(xiàng)法案中有多處涉及針對(duì)中國(guó)在美上市的企業(yè)。
而該法案的通過(guò)直接導(dǎo)致當(dāng)日中概股全線(xiàn)下跌，損失不小。
